民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：中国书画艺术 张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗