民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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