金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通(tōng)开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国(guó)人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发(fā)布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全1dm等于多少cm 1dm等于多少m国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的(de)境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互通参(cān)与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合(hé)公告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关(guān)交(jiāo)易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资(zī)者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符(fú)合人(rén)民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)与人民(mín)银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通过(g1dm等于多少cm 1dm等于多少muò)“北向互换通”开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清1dm等于多少cm 1dm等于多少m(qīng)算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对(duì)应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监管合(hé)作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及(jí)衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构(gòu)在(zài)债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合作安排和(hé)联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市场稳(wěn)定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公(gōng)司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维(wéi)护投资(zī)者合法权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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