就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持张学良多高，少帅张学良多高(chí)到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的(de)股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币(bì)的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的(de)股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场占张学良多高，少帅张学良多高有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来(lái)的(de)市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公(gōng)司(sī)，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同(tóng)的声音(yīn)，如方(fāng)舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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