新能(néng)源(yuán)汽车车主(zhǔ)两大(dà)难：续航里程和补(bǔ)能(néng)问题。

　　动(dòng)力电池龙头宁德时代(dài)1000公里的(de)麒(qí)麟电池，缓解(jiě)了新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)们对续航里(lǐ)程(chéng)的焦虑。但随之(zhī)而来的是补能问题。和通(tōng)过技术创新进步(bù)即可解决的续航里程问题不同(tóng)的是，摆在新能(néng)源汽(qì)车车主(zhǔ)面前的补(bǔ)能方式暂(zàn)时只有两种(zhǒng)——要(yào)么换电(diàn)，要么充电。

　　相比(bǐ)起(qǐ)时间较(jiào)长的充电，换电无疑(yí)是一(yī)种好(hǎo)方法。只不过(guò)，支持(chí)换电的汽车(chē)品牌(pái)并不多(duō)，又或者(zhě)说换电仍不(bù)算(suàn)是(shì)主流的补能方式。此(cǐ)外，也有新能源汽(qì)车(chē)车主对换电的电池质量(liàng)有所担忧。现实情(qíng)况是，大多数新能源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充(chōng)电同样(yàng)问题多多，包括价格战(zhàn)、质量不一的(de)充电设施，尚(shàng)未能满足需求的充电桩(zhuāng)数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证(zhèng)券(quàn)研报显示，2021年估算中(zhōng)国新能源(yuán)汽(qì)车充电电费市(shì)场规模约141.3亿元(yuán)，服务费市场规模(mó)高达17亿(yì)元(yuán)至34亿(yì)元。假设电(diàn)价不发生巨大变化，到(dào)2025年市(shì)场规模将会扩大(dà)3倍，到2030年市(shì)场规模将会扩(kuò)大10倍，电费+服(fú)务市场规模将(jiāng)突破千亿元。

　　尽管充电桩行业乱象(xiàng)反复出现，但(dàn)依(yī)然无(wú)法否认这是一(yī)个(gè)有着极大潜力的市场(chǎng)，哪怕(pà)是处于“价格换(huàn)空间”的内卷阶段，也(yě)吸引着无(wú)数玩(wán)家前仆后继地进(jìn)场。在进场的(de)大批企(qǐ)业(yè)中，有(yǒu)一家企业正悄(qiāo)然展现出(chū)领先优势(shì)。

　　2022年6月，中国(guó)“充(chōng)电服务第一股”——能(néng)链智电在纳斯达克上市(shì)。作为重塑充电服务产业链的龙头企(qǐ)业，能链智电在大力拓(tuò)展(zhǎn)充电应用场景之余，迅速对行(xíng)业进(jìn)行高效整合。

　　4月22日，能(néng)链智(zhì)电发布2022年(nián)第四季度及全年未经审(shěn)计财务报告。财报显示(shì)，能(néng)链智(zhì)电2022年全年总交易额超过(guò)27亿元人民币（3.916亿美(měi)元(yuán)），同比增长119％。其中，第四季度总(zǒng)交(jiāo)易额超(chāo)过(guò)8.4亿元人(rén)民币(bì)（1.218亿美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据能链(liàn)智(zhì)电预测数据(jù)，2023财年净收入将在5亿元人民币至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计，到2025年中国传(chuán)统燃油(yóu)车保有量将达峰，而电动汽(qì)车(chē)将持续增(zēng)长，并于(yú)2036年(nián)超过传统燃油(yóu)车。这意味着，身(shēn)处充电服务(wù)行业的能(néng)链智(zhì)电将会(huì)迎来广阔的(de)发展空间。

　　优(yōu)秀的业务前景(jǐng)，同样(yàng)吸引了资本市场的高度关注。全球资管巨头景顺（Invesco）在(zài)其官网披露的最新持仓数据显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中国最大规模的第(dì)三方(fāng)充电网络(luò)运(yùn)营(yíng)商能(néng)链智电(diàn)（NAAS.US）股票家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好(piào)，占该基(jī)金ETF持(chí)仓组(zǔ)合的比例高达(dá)2.69％，位列持仓(cāng)份额第一。按披(pī)露数据测算，景(jǐng)顺持仓能(néng)链智电市值(zhí)已(yǐ)超2000万美元。

　　新能源汽车行业(yè)发展迅速，但对(duì)于广大新能源车主的充电服务痛点尚未完全得(dé)到解决(jué)。这(zhè)为能链智电提(tí)供了“逐鹿”千亿市场(chǎng)的(de)绝(jué)佳机(jī)会(huì)。谁能有效解决车(chē)主们(men)的(de)痛点，谁就(jiù)能成为(wèi)充(chōng)电服(fú)务行业(yè)中当(dāng)之(zhī)无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息化部(bù)、交通运输部等八部门发布《关于组织开(kāi)展公共(gòng)领域车辆全面(miàn)电动(dòng)化先行区(qū)试点(diǎn)工(gōng)作的(de)通知》（下称《通知》）。 《通知(zhī)》提到(dào)，建(jiàn)成(chéng)适度超前的(de)充换(huàn)电(diàn)基础设施，新(xīn)增公用桩（标准桩）与(yǔ)公共领(lǐng)域新能车（标准车(chē)）比例力争到(dào)1:1，高速服务(wù)区充(chōng)电车位(wèi)占比(bǐ)不低于小型停(tíng)车位(wèi)10％。

　　新能源汽车保(bǎo)有量与(yǔ)充电桩的比例(lì)称为“车桩比”，这(zhè)个指标通(tōng)常(cháng)用来衡量是否满足新(xīn)能源汽车的充电需求(qiú)。

　　据中国充电联盟数据，2022年(nián)公共充电(diàn)桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增(zēng)6.6万台公共充电桩，同比增长56.7％。截至2022年(nián)12月，充电联盟内成员单位总计(jì)上(shàng)报(bào)公共充电桩179.7万台，月均新增公共充(chōng)电桩(zhuāng)约5.4万台。

　　有券商(shāng)机构对需(xū)求进行预测，假设(shè)新增桩需求(qiú)有70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万元/个，交流桩(zhuāng)按7kw、0.35万(wàn)元/个，总需求约455亿元(yuán)左(zuǒ)右。

　　国(guó)泰君安研报观点(diǎn)认(rèn)为(wèi)，充电桩(zhuāng)是(shì)支撑新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)健(jiàn)康快速(sù)发展的重要(yào)基础(chǔ)设施建设(shè)之一，未来(lái)将加速完(wán)成向高功率快充的方向技术升级，并(bìng)加速(sù)完(wán)成车(chē)桩比1:1的目标，从而带动新能源汽车渗透率进一(yī)步提高。

　　艾媒(méi)咨询(xún)2020年曾估算，未来(lái)5年内，中国公共(gòng)充电桩投(tóu)资建设规模的同比增长率(lǜ)将不(bù)低于30％，到2025年，投资建设规模将达(dá)到(dào)187.6亿元。但随着中国新能源汽车市场不断超预期(qī)发展，艾(ài)媒(méi)咨询的(de)估算已略显保守。有(yǒu)机构(gòu)预测，假设2025年车桩比依然(rán)在2:1附近、直流充电桩比(bǐ)例在45％－60％，那么20家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好20年至2025年中国(guó)国内充电桩市(shì)场规模将(jiāng)超(chāo)过1000亿(yì)元。

　　中国新能源汽车(chē)市场的高速增长，对充电桩行业(yè)产生了巨大的推(tuī)动作(zuò)用(yòng)。

　　2022年，新能源汽车(chē)市场出(chū)现爆(bào)发(fā)式增长，产量和(hé)销量分(fēn)别为705.8万辆和688.7万辆(liàng)，同比家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好分别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新(xīn)能(néng)源汽车渗透率更是(shì)一举(jǔ)推高至25.6％。截(jié)至2022年(nián)底，中国新能(néng)源汽车保(bǎo)有(yǒu)量达到1310万辆，同比(bǐ)增长67.13％，中国新(xīn)能(néng)源乘用车占全球(qiú)市场份(fèn)额已达63％。

　　乘联会秘书长(zhǎng)崔东树认为，新能源汽车(chē)渗透率(lǜ)仍会快(kuài)速(sù)提升(shēng)，预计2023年总体狭义乘用车销量约(yuē)为2350万辆，其中(zhōng)新能源乘用车销量有望达850万(wàn)辆，渗(shèn)透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总工程师(shī)许海东对新能源汽车市(shì)场则更为看(kàn)好。据其预计，2023年(nián)乘用车总销量约为2380万(wàn)辆，同比增(zēng)长(zhǎng)1.3％；商用车(chē)总销量约为380万辆，同比(bǐ)增长15％。新(xīn)能源汽车市场全(quán)年销(xiāo)量有望超过900万辆，同比增长35％。

　　新(xīn)能源汽车数量持(chí)续上升，对应的是补能(néng)需求的持续扩大(dà)，所需(xū)要的(de)充电桩数量更是庞(páng)大(dà)，充电桩(zhuāng)市(shì)场空(kōng)间潜力十(shí)足。

　　数据(jù)显示，2022年中(zhōng)国充电(diàn)基础设施(shī)数(shù)量达到521.0万台，同比增长99.1％。其(qí)中，公共充电基础设(shè)施(shī)增(zēng)长约65万台，同(tóng)比增长(zhǎng)91.6％，公共(gòng)充电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩76.1万台(tái)、交流充电桩103.6万台(tái)）。2022年，公(gōng)共充电站(zhàn)增量(liàng)为3.7万(wàn)座，保(bǎo)有量为11.1万座。

　　机构预估数(shù)据显示，预(yù)计2023年(nián)将新(xīn)增公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直流(liú)充电桩41.0万台、交流充电桩56.5万台）；公共充(chōng)电桩保有量达到277.2万台（含直流充电桩117.1万台、交流(liú)充电桩160.1万(wàn)台）；公共(gòng)充电站增量(liàng)约为(wèi)6万座，公共充电站(zhàn)保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新(xīn)能源汽车技术进步(bù)的重(zhòng)要发(fā)展方(fāng)向。天(tiān)风证券研报指出(chū)，除了(le)在(zài)自家停车位等可(kě)以长时间停放的场(chǎng)景(jǐng)下，在短时(shí)停靠的公共场景电动车(chē)均有快速补能的需求，更高比例的快充桩(zhuāng)满足(zú)消(xiāo)费者的(de)客(kè)观需要(yào)。

　　据了解，目(mù)前各国政策(cè)从顶层(céng)设计积极推动(dòng)快充技术发展(zhǎn)，未(wèi)来快充桩(zhuāng)占比有望逐步提(tí)高。高压快(kuài)充(chōng)技(jì)术是当前车(chē)企实现快充的主流选(xuǎn)择(zé)，800V高压平台车型(xíng)将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的(de)分(fēn)散(sàn)化(huà)趋势却拖慢了新(xīn)能(néng)源(yuán)汽(qì)车的发展速度。

　　东莞证券研报显示(shì)，充电桩设备行业的技(jì)术门槛相(xiāng)对(duì)较(jiào)低，产(chǎn)品标准化程度较高(gāo)，目前国内(nèi)充(chōng)电桩(zhuāng)设备生(shēng)产领域的(de)相关公司数(shù)量超过300家(jiā)，供应商数量多，使(shǐ)得大量新玩(wán)家可以轻松(sōng)进入充(chōng)电桩(zhuāng)行业。

　　由(yóu)于(yú)充换电基础设施依赖土地和资本，因(yīn)此(cǐ)本地化和(hé)分散化(huà)是趋势。

　　据了(le)解，各地的城投(tóu)、国投、环投、商业地产等(děng)资产持(chí)有方(fāng)，如酒店集(jí)团、民宿企业等都(dōu)会积极参与到充电市场中。近两年，中国(guó)充电(diàn)市场已(yǐ)经呈(chéng)现出(chū)分散化(huà)的(de)趋势，充电运营商CR5（前(qián)5大企(qǐ)业市占(zhàn)率）从2018的87％降(jiàng)到了2022的69.8％，未来SME（中小型运营商）预(yù)计占(zhàn)比将会(huì)超过60％。

　　与此同(tóng)时，分散化趋势正(zhèng)进一步削弱新能源汽车车主的消费体验。据悉，找桩(zhuāng)难(nán)、排(pái)队时间(jiān)长、充电时间长、下(xià)载(zài)多个APP等都是每(měi)一位新(xīn)能源汽车车主需要面对的“麻烦”。

　　有分析人士(shì)指出，从行业(yè)发展角度看，公(gōng)共充电基础设施网络建设呈结构性供(gōng)给(gěi)不足(zú)；不同(tóng)充电运营商(shāng)充电网络(luò)间形成信(xìn)息孤岛；充(chōng)电设施利(lì)用率(lǜ)低、盈利模式单一；缺乏充电场(chǎng)站(zhàn)运营管理等。庞大而分散的运营商需要标准统一的(de)行业规(guī)范(fàn)和服务(wù)。

　　中金(jīn)公司研(yán)报(bào)曾点明充电(diàn)运营(yíng)商(shāng)供应格局分散的原因。“我们认为，根(gēn)本(běn)原因在于运营商(shāng)自建桩受限于资(zī)金压力(lì)和土地资(zī)源，建桩主力由此前的(de)运营商转变为地方国企、小工商业等掌握土地资源的第三(sān)方建设，由此具备当地区位(wèi)优势、以蔚(wèi)景云(yún)、深(shēn)圳(zhèn)车电网为(wèi)代表的二线及新(xīn)增运营商迅速(sù)获得市(shì)场份(fèn)额。展(zhǎn)望未来，我(wǒ)们认为充电(diàn)桩场址资(zī)源具备稀缺性，拥有本(běn)地优质土(tǔ)地资(zī)源的地方国(guó)企(qǐ)、小工商(shāng)业有望维(wéi)持建桩主力(lì)地位。”

　　此外(wài)，分(fēn)散化趋势亦体现在城乡供应(yīng)格局(jú)的巨大差异(yì)。中国汽车流通协(xié)会有形汽车市场分会常务副理事长苏晖曾公开(kāi)表示，新能源汽(qì)车(chē)下乡目前更多停留(liú)在口头阶段，事(shì)实上做的远远不够，应当给予高度重视，同样(yàng)充电(diàn)市场(chǎng)应先(xiān)一步布(bù)局(jú)。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与充电(diàn)桩已落(luò)入了“先(xiān)有(yǒu)鸡还是先有蛋”的困局。值得(dé)注意的是，随着各大新(xīn)能源汽车品牌逐(zhú)渐下沉至三四线城(chéng)市，新能源汽车(chē)渗(shèn)透率的进一步(bù)提高，充电桩分散化所带(dài)来(lái)的(de)问题也(yě)将逐渐逼(bī)近(jìn)爆发节点。

　　充电(diàn)桩服务整合(hé)已刻不容缓，而拥有充电服务全包模式(shì)的企(qǐ)业将会在这场(chǎng)赛跑中占据领先优(yōu)势。

　　据中金公司研报，充电服务全包模(mó)式是充电(diàn)服(fú)务商针对无业内经验、但掌(zhǎng)握(wò)土地资(zī)金资源、急(jí)需进(jìn)行充电桩建设的目标(biāo)群体提(tí)出的一站(zhàn)式解决方案，目标客户包含(hán)地(dì)方(fāng)国企、地(dì)方小工商(shāng)业业主(zhǔ)及目的地小区/民宿业(yè)主等(děng)。充(chōng)电服务商凭借业内积累经验和资源，向目标(biāo)客户提供选址、EPC建(jiàn)站及后续运(yùn)营运维的三位一(yī)体综合服务，分别获得(dé)对应服务收入、充电桩等设备销售收入及后续运营运维服务费分(fēn)成(chéng)。

　　充电服务全包(bāo)模(mó)式(shì)有效解决充(chōng)电运营(yíng)商“盈利难”的问题，同时可对接(jiē)充电桩制造商(shāng)和(hé)需要充电服务的新能源汽车车主，从而改善整个(gè)产业链的(de)盈利状况和消费体验。能提供全包(bāo)模式的(de)企业(yè)不多，第三方(fāng)充电服(fú)务商能链智电正是其(qí)中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链智(zhì)电与国内领先的储能系统(tǒng)集成商与统(tǒng)服(fú)务商海(hǎi)博思创成立合(hé)资公司(sī)——能(néng)链海博，发挥(huī)双方各自在(zài)用户、产品(pǐn)、技术和运营、场(chǎng)景等方面的优(yōu)势，布局(jú)多元化储能解决方案，助力“双碳”目(mù)标。

　　据(jù)了解，能链海博(bó)聚(jù)焦用户侧(cè)储(chǔ)能，拉动电(diàn)源侧、电网侧储能，逐(zhú)步落地(dì)“光储充(chōng)检服”一体化充电站，有效解(jiě)决充(chōng)电基础(chǔ)设施电力增容扩容、快速安(ān)全充电、电池健康(kāng)检测(cè)等问题，为新能源汽车车主带来智能、高效、安全的充电新体验(yàn)。

　　“光储充检服”一体化充电站(zhàn)，实际上便是储(chǔ)能电站叠(dié)加智(zhì)能(néng)检查及(jí)车主服务。储(chǔ)能电站(zhàn)的原理类(lèi)似于“充电宝”，在低谷用(yòng)电时，通(tōng)过电网或光伏装置等方式“充电”并储存，在高峰用(yòng)电(diàn)时释(shì)放(fàng)储(chǔ)存电量(liàng)。与此(cǐ)同(tóng)时，电(diàn)站还可以参(cān)与市场交易，在空闲时段可利用电量进行盈利。这样一来，既可以保障电力(lì)系(xì)统稳定，又(yòu)能够拓(tuò)展(zhǎn)充电站盈利来源，从而推动充(chōng)电站(zhàn)市场发展。

　　除传(chuán)统的充(chōng)电站建设外，能链(liàn)智(zhì)电还(hái)与住宿产业互联网平台(tái)订(dìng)单来了(le)成(chéng)立合资公(gōng)司(sī)——智(zhì)电(diàn)来了(le)。随着(zhe)2023年经济复(fù)苏，出行需(xū)求逐渐提(tí)升，乐趣多(duō)多(duō)的自驾(jià)游更是成(chéng)为民众出行(xíng)的首(shǒu)选项(xiàng)。

　　智(zhì)电(diàn)来了将以民宿为核心场景，从(cóng)充电(diàn)桩选址、设备采购、EPC工程到运(yùn)营管(guǎn)理、保养(yǎng)维修等在内的一站式服务，并(bìng)联合(hé)战略合作伙伴快电，为新能源车主提供一键找好桩、一键充电、一键支付(fù)等便捷服(fú)务，满足新能源车(chē)主在旅游目的地就近充电、随(suí)停随充的需求。

　　此外(wài)，能链智电还推(tuī)出充电机器人，可以为新(xīn)能源汽(qì)车(chē)提供“随(suí)用随(suí)充”的全自动(dòng)充电(diàn)服务。只(zhǐ)不过，通过(guò)充(chōng)电(diàn)机器人进行自动补能的解(jiě)决方案，仍(réng)为时尚早。相比起(qǐ)这种(zhǒng)需(xū)要(yào)结(jié)合新技术的解决方(fāng)案，充电站依(yī)然是充(chōng)电服务商主(zhǔ)要攻略的(de)战场。

　　能链智电将(jiāng)传统(tǒng)行业做法与(yǔ)新兴技术手段相结合，不仅推动行业新生(shēng)态建设，助力交(jiāo)通能源绿色发展，同时也实(shí)现自身(shēn)业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电(diàn)实现净收入(rù)9280万(wàn)元(yuán)人(rén)民币，同比激(jī)增177％；第(dì)四季度净(jìng)收入为2950万元，同比增(zēng)长95％，接近(jìn)翻倍(bèi)。

　　据了解(jiě)，由(yóu)于能链智电的服(fú)务模式较好地满足车主需求，2022年订单量(liàng)达到1.22亿单，同(tóng)比增长114％；总充电量达到(dào)27.53亿度，同比增(zēng)长116％。当(dāng)前，能(néng)链(liàn)智(zhì)电(diàn)已(yǐ)连接服务充电运营(yíng)商(shāng)1581家、5.5万(wàn)座充电站和51.5万把充电(diàn)枪。

　　身处(chù)全球最大的(de)新能源市场，能链(liàn)智(zhì)电业务发展(zhǎn)潜(qián)力充满想象空间(jiān)。能链智电(diàn)创始人、CEO王阳表示：“我们希望依托独一(yī)无二(èr)的商业模式和(hé)行业卡位，抓(zhuā)住能源变革(gé)的历史性机遇(yù)，与(yǔ)合作伙伴共同推(tuī)动(dòng)交通(tōng)碳减排，助(zhù)力(lì)双碳目标实现。”

　　同(tóng)时，据(jù)能链智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能(néng)链智电(diàn)已分(fēn)别在新加(jiā)坡和阿姆斯特(tè)丹设立亚太和欧洲(zhōu)总部。在(zài)新业务进展方面(miàn)，能链智(zhì)电预计在2023年(nián)中期(qī)推(tuī)出虚(xū)拟电厂平台(tái)，帮(bāng)助充电站参与电力交易市(shì)场，并为更(gèng)广泛的电网提(tí)供削峰填谷等各(gè)种(zhǒng)支(zhī)持(chí)服务(wù)，助力新能源(yuán)行业(yè)建立现代(dài)能源系统(tǒng)。

　　整(zhěng)体上(shàng)，新能源汽车市场高速发展，已(yǐ)成(chéng)为市(shì)场共(gòng)识：续航里程和补(bǔ)能问(wèn)题(tí)仍将是一(yī)段时间内新(xīn)能源汽车渗透过(guò)程(chéng)中的(de)两大难(nán)。但随(suí)着(zhe)第三方充电服务(wù)商对充电服务(wù)行业进行整(zhěng)合以(yǐ)及新应(yīng)用场(chǎng)景的拓展，补能场景中的充电(diàn)问题亦将逐步解决。

　　这也(yě)意味着，在经济复(fù)苏的(de)2023年(nián)，充电桩行(xíng)业(yè)将迎(yíng)来服务整(zhěng)合(hé)之年，而新应用场景的(de)开拓(tuò)也将成为充电服务商市场份额的胜负手。

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