投资者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动(dòng)了(le)国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依(yī)旧有望再(zài)次突破万亿(yì)美元的市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远的(de)影响。”除(chú)了(le)英伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高(gāo)的股(gǔ)票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相关概念股(gǔ)一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方(fāng)面有(yǒu)业(yè)务上的合作。从公募基金一季(jì)度末(mò)的数据来(lái)看，部分被纳入(rù)重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟(wěi)达且基金(jīn)规(guī)模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢第二大重仓股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市值占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美股科技股年(nián)初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软(ruǎn)就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数(shù)十亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最(zuì)大的(de)一笔投(tóu)资。作为一站式解决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公司(sī)是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资机会的投(tóu)资(zī)者而(ér)言，英伟达(dá)和微软(ruǎn)在内(nèi)的(de)众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的(de)突破口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)已具备这些特质(zhì)，他们(men)的中长期基本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半导体(tǐ)行(xíng)业(yè小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢)一季度(dù)整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产业整体(tǐ)仍(réng)处(chù)于主(zhǔ)动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势(shì)。最近(jìn)两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然(rán)有所企稳，但也很难说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦(qín)洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力主要来(lái)源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能(néng)扩张信(xìn)息就(jiù)是最好的例证。而从(cóng)未来的一(yī)段(duàn)时(shí)间来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但(dàn)在(zài)资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来(lái)看，大(dà)热必死、均值(zhí)回(huí)归的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投(tóu)资(zī)与产业发(fā)展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是(shì)需要(yào)在相对低位或调(diào)整一定程度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等因素。在具体投资的(de)时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标(biāo)的(de)，确(què)保产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能(néng)会(huì)赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押(yā)一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：中国书画艺术 小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢