投资者除了勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价的(de)强劲表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加(jiā)大了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于(yú)AI行情(qíng)的(de)关注热(rè)情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达(dá)概(gài)念(niàn)股(gǔ)，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含(hán)32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股(gǔ)票(piào)的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投资(zī)海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达(dá)且基(jī)金(jīn)规(guī)模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年(nián)一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达(dá)且规模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发全球精选，该只基(jī)金今年一季度末规模(mó)为25.6亿(yì)元(yuán)，英(yīng)伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资(zī)的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另(lìng)一(yī)大赢家(jiā)，该公(gōng)司今(jīn)年一季度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片(piàn)所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业(yè)务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资(zī)机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在(zài)内的众(zhòng)多美股(gǔ)科技股公司(sī)是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科(kē)技革命最(zuì)新(xīn)的突(tū)破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但(dàn)实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益(yì)板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬(xún)一(yī)直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验证，半(bàn)导体行(xíng)业一(yī)季度整体营收(shōu)同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库(kù)存(cún)阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业务快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张信息就是最(zuì)好的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有(yǒu)力，且(qiě)空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前半导体(tǐ)产业周期尚(shàng)未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业(yè)绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待(dài)，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资(zī)与产业发展之间存在着较(jiào)大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定程度后再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因(yīn)素。在具(jù)体投(tóu)资(zī)的时候要(yào)选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力(lì)的投资(zī)标(biāo)的，确(què)保产业景气(qì)能够反映在未来的(de)业绩上，要(yào)避免(miǎn)没(méi)有业(yè)绩(jì)支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资(zī)金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：中国书画艺术 勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝