5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹划(huà)发(fā)行股份及支付现金(jīn)购(gòu)买上海文华财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市(shì)起开始停牌(pái)，预计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经(jīng)两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头(tóu)部期货我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子软(ruǎn)件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经(jīng)与国(guó)内(nèi)139家期货公司合(hé)作，占国(guó)内期货(huò)公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端(duān)随(suí)身行(xíng)软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月，文华财(cái)经首次(cì)报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请(qǐng)资(zī)料。不过，在经(jīng)历(lì)两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财(cái)经(jīng)此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子(dìng)终止对其首次公开发行股票并(bìng)在(zài)创(chuàng)业板上市的(de)审核。文(wén)华(huá)财经第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的(de)公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交易事(shì)项尚处(chù)于筹划阶段，公(gōng)司(sī)目前正与交(jiāo)易意(yì)向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连(lián)经一(yī)卓远管(guǎn)理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)兴富(fù)新兴产业投(tóu)资(zī)合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方合计(jì)持有标的(de)公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易(yì)所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等相关规(guī)定(dìng)，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方(fāng)尚守哲(zhé)持有公司的股份比例(lì)预(yù)计将超(chāo)过(guò)5％，本次交易预计将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人(rén)；本次交易(yì)完成后，公司第一大(dà)股东不会发(fā)生(shēng)变化，且(qiě)不(bù)存在实际支配公司股份表决权超过30％的(de)股东，公司仍将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构(gòu)成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公司董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披(pī)露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华(huá)财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经(jīng)一和上海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜对(duì)文华财经(jīng)的持股比例我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份为证(zhèng)券(quàn)、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客(kè)户提(tí)供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与(yǔ)政府机关、互(hù)联网公(gōng)司合作开展包(bāo)括智慧城市在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报(bào)告(gào)期内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)业务(wù)软件收入较上年同期略有增长，资(zī)管机构软件收入基本持平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅(fú)大于收(shōu)入(rù)增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利(lì)润下降。报(bào)告期(qī)内公司确认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同(tóng)期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收(shōu)益(yì)减少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告(gào)期(qī)内，公(gōng)司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业(yè)务方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因(yīn)素(sù)：一是公(gōng)司在证券市(shì)场(chǎng)行(xíng)业(yè)占(zhàn)有率基(jī)础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一(yī)代产品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项目(mù)上线验收。二是在(zài)资(zī)管领(lǐng)域加强(qiáng)了资管IT业(yè)务(wù)发展力度，在多个(gè)核(hé)心产(chǎn)品和技术上形成领先优(yōu)势，开始进入收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数(shù)字经济业(yè)务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计(jì)等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业(yè)业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归(guī)属于母(mǔ)公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实(shí)施，对于金证股份而言，文华财经的(de)优质资产注入后(hòu)，其盈利(lì)能力将进(jìn)一步提升；对(duì)于文华财经而言(yán)，多年谋(móu)求上(shàng)市(shì)无(wú)果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股份(fèn)并未披(pī)露具体(tǐ)的交(jiāo)易细节，例如交易(yì)对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易(yì)对方(fāng)就本次交易签署了《意向协议(yì)书(shū)》，公司(sī)拟向主要交易对(duì)方发行股份及(jí)支付现(xiàn)金的方式购(gòu)买其持有的文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于(yú)本(běn)次交易(yì)的(de)初步合作(zuò)意向，交易(yì)各(gè)方在本次交易中的(de)具体(tǐ)权利义(yì)务以及(jí)各项安排以交易各(gè)方最终签署的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还进行了(le)风险提(tí)示：截至目(mù)前，本(běn)次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签(qiān)署正式的交易(yì)协议，本次交(jiāo)易(yì)尚需履行必要(yào)的(de)内部决(jué)策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在较大不(bù)确(què)定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上升通道(dào)。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：中国书画艺术 我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子