在(zài)“扶优限劣”的(de)基本方针(zhēn)下(xià)，私募基(jī)金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基金(jīn)业协会(huì)网站(zhàn)披露的(de)一则公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存(cún)在(zài)违(wéi)反专业化(huà)运营原(yuán)则等四项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉基金合规(guī)风控(kòng)负责人的(de)黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了一则纪(jì)律处(chù)分(fēn)事先(xiān)告知书(shū)送达公告。经查，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)管理有(yǒu)限公司（简称(chēng)“雪杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌(xián)从事违法违(wéi)规(guī)行(xíng)为，时任高级管理人员黄(huáng)某应当对(duì)此(cǐ)承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行为：

　　一是(shì)违反专业化运(yùn)营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业务合作(zuò)协议》，由(yóu)债券(quàn)发行人关联方出资认购(gòu)上海阿杏产品份(fèn)额，该(gāi)产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”最终投(tóu)向指定(dìng)债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司（以(yǐ)下简称株洲新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资(zī)基(jī)金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符(fú)合私(sī)募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪杉常升2号”分(fēn)别(bié)投(tóu)向上海映雪投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上(shàng)海映雪）在管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金”投向上海映雪(xuě)在管产(chǎn)品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董(dǒng)事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交(jiāo)易(yì)构成关联交易(yì)，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当(dāng)性管理要(yào)求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金的投(tóu)资(zī)者(zhě)王(wáng)某的基金(jīn)合同于2015年(nián)7月7日签署(shǔ)，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一般员工违规(guī)兼刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音职(zhí)。深圳(zhèn)雪杉(shān)市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在(zài)各自任职期间公司的违规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其(qí)私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注(zhù)意的是，这已经不(bù)是(shì)雪(xuě)杉基金首次(cì)遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对(duì)雪杉基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显示，经查(chá)，雪杉基金在从事(shì)私募(mù)基金业(yè)务活动(dòng)中(zhōng)，存在(zài)未(wèi)履行谨慎勤勉(miǎn)义(yì)务、未采取(qǔ)问卷调查(chá)等方式对个别(bié)投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力进行(xíng)评估、未按照(zhào)合同约定如(rú)实(shí)向投资者(zhě)披露可能影响投资者合(hé)法权益的重(zhòng)大信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条(tiáo)规定，决定(dìng)对其采取出具警示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为(wèi)私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员(yuán)工人数14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾(céng)进行高(gāo)管(guǎn)变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合(hé)规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　<刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音/p>

　　值得注意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东(dōng)，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外，雪杉基(jī)金还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔门(mén)投(tóu)资(zī)管理有限公司，雪杉(shān)基(jī)金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为私(sī)募股权、创业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平台的(de)跨境(jìng)协同(tóng)效(xiào)应，为投资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期(qī)稳(wěn)定(dìng)资产的投资(zī)和(hé)并购(gòu)机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的投资策(cè)略是通(tōng)过(guò)追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音分析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益(yì)，同时(shí)引入非公开市场投资中的个(gè)体性估值和内在价值分析体系(xì)，以(yǐ)更好锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官网(wǎng)的新闻动态便停止更新。

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