民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào10克是几两)明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反10克是几两馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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