民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(b厦门是几线城市呢ù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xi厦门是几线城市呢ān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)厦门是几线城市呢成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：中国书画艺术 厦门是几线城市呢