今年以(yǐ)来，美股(gǔ)科技板块持(chí)续(xù)上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股(gǔ)科技(jì)主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年(nián)美股科(kē)技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代(dài)表的人工智能(néng)领域的大发展。当前，全球(qiú)产(chǎn)业界和资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这(zhè)新一轮(lún)的数字产业化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美股科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　具体(tǐ)来看，广发全(quán)球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其一季度(dù)重仓持(chí)股情况(kuàng)来(lái)看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术(shù)行业，前三大重仓持股股票(piào)分别为微(wēi)软、英伟达(dá)和超威(wēi)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一(yī)季度该产品重仓(cāng)持(chí)股(gǔ)了英伟(wěi)达(dá)、苹(píng)果、超威半(bàn)导体、微(wēi)软、脸(liǎn)书等(děng)多(duō)只(zhǐ)美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达(dá)克(kè)100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达(dá)克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较高(gāo)的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美股(gǔ)科(kē)技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表(biǎo)现(xiàn)较好，也许(xǔ)更(gèng)多受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型(xíng)引发(fā)的人1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升工智能热潮推动了美股大涨，AI概(gài)念今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的(de)市值，相比去年年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达(dá)克(kè)100指数前20大权重(zhòng)股为例，可以看到有(yǒu)很多(duō)和AI概念相(xiāng)关的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用(yòng)热潮也(yě)都是(shì)由这些公司掀起和推动的(de)，这类人(rén)工(gōng)智能股贡(gòng)献了(le)纳斯(sī)达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能(néng)的(de)全球(qiú)投资热浪全面席卷美(měi)股市场，引(yǐn)发(fā)了科技(jì)股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二(èr)季度(dù)营收超预期表(biǎo)现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的(de)火热(rè)，持续推(tuī)动(dòng)了(le)中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量化(huà)投(tóu)资部基金(jīn)经(jīng)理万琼也认(rèn)为，多(duō)只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受(shòu)益于今年最热的(de)主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了(le)，这个(gè)指数基(jī)本囊括了美股(gǔ)绝(jué)大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提(tí)升

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价(jià)值

　　尽管年内美国(guó)科技(jì)股(gǔ)整体呈持续上(shàng)涨趋势，但走势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如本(běn)周5月23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果(guǒ)等科(kē)技股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对(duì)于(yú)美(měi)股(gǔ)科(kē)技股震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势，广(guǎng)发(fā)基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同时受到有利因素以及不(bù)利因素影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着债务上(shàng)限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来的不确(què)定担(dān)忧(yōu)，市场(chǎng)担心重演(yǎn)2011年(nián)美国违约危机，当时(shí)时(shí)任美国(guó)总统(tǒng)奥(ào)巴马和众议院共和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过(guò)提高(gāo)债务上限(xiàn)和(hé)削减赤字(zì)的法(fǎ)案(àn)，勉(miǎn)强避免了一(yī)场灾(zāi)难，但由此产生的紧张局(jú)势引发全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美国(guó)作(zuò)为(wèi)全(quán)球第一大经济体的偿债能力，投资人(rén)多(duō)半认为(wèi)美债(zhài)几(jǐ)近零风险(xiǎn)。此外，美联(lián)储对于未来(lái)暂停加息以及可能的降息均(jūn)存在分(fēn)歧，对美(měi)股短期(qī)走势也(yě)产生(shēng)了(le)一定影响。

　　总体上而言(yán)，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对相(xiāng)关(guān)软(ruǎn)硬(yìng)件科技公司营收的提(tí)振(zhèn)，以及未来(lái)应用全面支(zhī)撑着(zhe)科技公司发展，都是积(jī)极的(de)。当前众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需(xū)求一(yī)二(èr)季度(dù)“稳固(gù)”，科技板块(kuài)的(de)业绩增(zēng)长正来自数据(jù)中心等相关应用，而随着(zhe)AI概念的(de)不断(duàn)升级迭代，未来支撑力(lì)度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科(kē)技股层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季度(dù)净利润均出现(xiàn)不同(tóng)程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外(wài)其余(yú)四家巨头业绩均低于预期。来自(zì)于(yú)宏(hóng)观经济的逆风、美(měi)元走强等(děng)问题是科技股(gǔ)业绩(jì)承压的主要因(yīn)素。这些公司(sī)普遍(biàn)意(yì)识到(dào)当前宏观(guān)压力，积极通过(guò)削减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲(jìn)武器。”国(guó)泰(tài)基金举例，自微软(ruǎn)收购的(de)Open AI年初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为新(xīn)一(yī)轮数字产业化变革浪(làng)潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业(yè)链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业(yè)巨头们已通过持之以恒的(de)研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚(hòu)积薄发能力(lì)，从(cóng)而(ér)有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动(dòng)自身(shēn)不断成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前美股科技股汇(huì)集(jí)了全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公司(1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等(děng)，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的增(zēng)长曲线(xiàn)，并带(dài)动估值的提(tí)升，值得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好这(zhè)个板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国科技(jì)公司又(yòu)是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美股科技(jì)板(bǎn)块(kuài)还是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投资者可以考(kǎo)虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也(yě)有需要注意的风险(xiǎn)，包括货币(bì)政策的(de)走(zǒu)向、银行危机(jī)的后(hòu)续等。投资者应根据(jù)自身的风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可能的(de)做多资产的配置(zhì)。坚持(chí)长(zhǎng)期投资、定期定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世(shì)界上最(zuì)大的金(jīn)融市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散(sàn)投资(zī)的角度来(lái)看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美(měi)股科技(jì)股、生物制(zhì)药公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更好，更符(fú)合美股的特征，历史收益率也(yě)更(gèng)好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议(yì)投资者结(jié)合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参(cān)与，或(huò)许是一种体(tǐ)验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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