民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(j抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠ìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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