今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的(de)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会(huì)对基(jī)金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更苏修是什么意思，苏修是什么意思擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共苏修是什么意思，苏修是什么意思(gòng)有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基(jī)金等(děng)第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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