5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则(zé)公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合作(zuò)，占(zhàn)国(guó)内期货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过(guò)，在经(jīng)历两(liǎng)年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲(chōng)刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发行(xíng)上市(shì)申(shēn)请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首次公开发行(xíng)股票并(bìng)在创(chuàng)业板上市(shì)的(de)审核。文华财经第二次IPO也(yě)无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新(xīn)兴(xīng)产业(yè)投资合(hé)伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资(zī)管理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上(shàng)市公司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规(guī)定，本次交易前，交易(yì)对方与公(gōng)司不存(cún)在(zài)关联关系(xì)。本次(cì)交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的(de)股份(fèn)比例(lì)预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本(běn)次交易完(wán)成(chéng)后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会(huì)发生变化，且不(bù)存(cún)在实际支配公司(sī)股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无(wú)控(kòng)股股(gǔ)东、实(shí)际控制人，预计不(bù)构成公司(sī)重大资产(chǎn)重(zhòng)组。

　　文华(huá)财经注册(cè)资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制(zhì)人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守(shǒu)哲(zhé)对文(wén)华财经的(de)直接持(chí)股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过(guò)大连经一(yī)和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的(de)持(chí)股比(bǐ)例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能(néng)力有望提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机(jī)构等行业客户提供全技(jì)术栈、全(quán)产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关(guān)、互(hù)联网公(gōng)司合作(zuò)开展包括智慧城市(shì)在(zài)内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上年同期增(zēng)长2.8旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容e-height: 24px;'>旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容4％；实现(xiàn)归(guī)属于上市(shì)公司股(gǔ)东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收(shōu)入较上年同期(qī)略(lüè)有增长，资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)软件(jiàn)收(shōu)入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济业(yè)务(wù)因验(yàn)收(shōu)的(de)大型政务项目成本增幅大于(yú)收入(rù)增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报(bào)告期内公司确(què)认(rèn)投(tóu)资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上年同期减少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是联营(yíng)企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司(sī)实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于(yú)上市(shì)公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的(de)增长主要得益(yì)于两方面的因素：一是(shì)公司在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基础稳(wěn)定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚性，公司(sī)加快(kuài)产(ch旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容ǎn)品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在资管领域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发展力度，在多(duō)个(gè)核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销(xiāo)业务及(jí)科(kē)技(jì)园(yuán)租(zū)赁(lìn)业务(wù)。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融(róng)行业的(de)收(shōu)入下降，主要(yào)由于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需(xū)求端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验收结(jié)算(suàn)审计等存(cún)在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛(máo)利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年(nián)增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩(jì)表现(xiàn)上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分(fēn)别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业(yè)毛(máo)利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率(lǜ)分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文(wén)华财经总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施，对于金(jīn)证股份(fèn)而(ér)言，文(wén)华财经的(de)优质(zhì)资产注入(rù)后，其盈利能(néng)力(lì)将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多年谋(móu)求上市无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，在昨晚发布的公(gōng)告(gào)中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要交易对方就本次(cì)交(jiāo)易签(qiān)署了(le)《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对方(fāng)发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关(guān)于本次交易的初(chū)步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在(zài)本次交易中(zhōng)的具体权(quán)利义务(wù)以(yǐ)及各项安排以交易(yì)各方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示(shì)：截(jié)至目前，本次(cì)交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易协议(yì)，本次交(jiāo)易(yì)尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批(pī)准后(hòu)方(fāng)可(kě)正(zhèng)式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚存在较大(dà)不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步(bù)入上升通道。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容