民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹ng>

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎ为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹n)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》