5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿(yì)私(sī)募(mù)景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是(shì)国内(nèi)管理超(chāo)千亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦(yì)是内(nèi)地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美(měi)股(gǔ)的买(mǎi)方机构之一，景林(lín)的动(dòng)向受(shòu)到了市场广泛的关(guān)注。

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　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体(tǐ)持仓规模把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家(jiā)上市公司(sī)的股票。其中，前(qián)十大(dà)持(chí)仓标的在总(zǒng)市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林美(měi)股头号(hào)重仓股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度增持(chí)拼多多。2022年二(èr)季(jì)度(dù)增持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一(yī)次(cì)猛。拼(pīn)多多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼(pīn)多(duō)多去年二(èr)、三、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际(jì)进行了(le)止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来(lái)英伟达(dá)累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产在美股的操作中(zhōng)，最为(wèi)亮(liàng)眼的当属重点加仓(cāng)教育(yù)股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资(zī)产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合(hé)能力等。双减政策(cè)推行之后，目(mù)前行(xíng)业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存(cún)量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在(zài)K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业(yè)务(wù)基础扎实，原有的留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的(de)选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于去年底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰(hōng)市场投机之风(fēng)

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场(chǎng)第(dì)二(èr)大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天，随后(hòu)便(biàn)开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时(shí)，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连(lián)续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和849把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁5.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量(liàng)震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布(bù)的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月(yuè)基数的异常，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷(dài)则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落(luò)再度(dù)成为信贷回落的(de)主要原因。而企业中(zhōng)长期贷(dài)款(kuǎn)继续(xù)保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票(piào)据利(lì)率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和营收压力(lì)很(hěn)大，一直在压降票(piào)据等(děng)低效资(zī)产，对分(fēn)行(xíng)收票额度(dù)控制很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要(yào)接(jiē)近零利(lì)率了(le)，信(xìn)贷再度出(chū)现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜(xié)率(lǜ)过于(yú)陡(dǒu)峭化(huà)产生的(de)后果，5月(yuè)份的贷款可能(néng)仍然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看到宽信(xìn)用(yòng)的(de)信号出现，而这可能还(hái)需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人(rén)工智能(néng)和中特估，今年已然(rán)累计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能(néng)这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市(shì)场投机之风大盛，认为当下市(shì)场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人(rén)的心声。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场看着(zhe)红红火火(huǒ)，但很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在(zài)3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是有苦难(nán)言，市场上大热的人工(gōng)智(zhì)能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的(de)机(jī)构审美。直白点说，市(shì)场根本就(jiù)是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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