民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉马云移民到哪国籍一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中马云移民到哪国籍国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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