近期市(shì)场风向(xiàng)变(biàn)动(dòng)，北(běi)向(xiàng)资金调(diào)仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离(lí)，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么(me)信号？我(wǒ)们(men)一起来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模(mó)14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源车产业(yè)链

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗德(dé)国际精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并未解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源车产业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是(shì)技术(shù)自主可(kě)控；三是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日(rì)益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为投资者提供了(le)重要(yào)的机会(huì)。中国在电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要地(dì)位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平(píng)均一(yī)个公共充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许多公司正在在各自的领(lǐng)域中建立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额(é)。客户包(bāo)括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等(děng)原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球(qiú)范(fàn)围内继(jì)续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁(níng)德时(shí)代，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业(yè)协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池(chí)企业(yè)实现装车(chē)配套(tào)，较去(qù)年同期增加2家。但(dàn)是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数(shù)据(jù)显示(shì)，今年(nián)4月，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　使我不得开心颜上一句是什么mg alt="罕见！欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头三大旗舰基金，同(tóng)时出手(shǒu)！这只大白马要火了(le)？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力电池行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流(liú)入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建(jiàn)设(shè)银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个股(gǔ)包括格力(lì)电(diàn)器(qì)、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德(dé)时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的(de)位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性、生(shēng)命周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一(yī)致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过(guò) “柏基十问”来考察(chá)宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者，他(tā)们的判断(duàn)也可(kě)能是(shì)错的。例(lì)如，若未(wèi)来新的(de)电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)和电动车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.6使我不得开心颜上一句是什么2亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有(yǒu)的(de)前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州(zhōu)老窖使我不得开心颜上一句是什么rong>

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至2023年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安(ān)、招(zhāo)商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。