关注(zhù)国际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军(jūn)黑(hēi)海(hǎi)舰队所(suǒ)在地，克里(lǐ)米亚(yà)半(bàn)嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思岛的塞瓦斯托波尔(ěr)市的(de)一个(gè)储油设施遭到无人(rén)机(jī)袭击。从(cóng)网络上曝光的照片(piàn)可以(yǐ)看到(dào)，袭击导致储(chǔ)油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任(rèn)命的塞瓦斯托波尔(ěr)市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒体(tǐ)上称(chēng)：“由无人机袭击造成的火(huǒ)灾影(yǐng)响(xiǎng)面(miàn)积约为1000平方(fāng)米(mǐ)，所(suǒ)有安(ān)全和救援人员(yuán)都已抵达(dá)现场(chǎng)。火(huǒ)灾所在地(dì)和民用区域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分(fēn)享的多段视频显示(shì)，一(yī)场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还(hái)没有任(rèn)何伤亡(wáng)报(bào)告，地方政府敦促人们在消防员努力扑灭大火时(shí)保(bǎo)持冷(lěng)静。

　　报道称，本周早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)也曾遭到两(liǎng)架无(wú)人机的袭(xí)击，其中一架无人机(jī)被俄军摧毁，另一架无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金(jīn)龙(lóng)鱼发(fā)布2023年一季报(bào)。报(bào)告期内，公(gōng)司实现营业(yè)收入(rù)610亿元，同比增长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的净利润8.5亿(yì)元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随(suí)着国内(nèi)餐饮行业的(de)逐步回暖，厨(chú)房食品(pǐn)的销量较去年同(tóng)期有所(suǒ)上(shàng)涨。另外，去年一(yī)季度(dù)受南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆油(yóu)及棕(zōng)榈(lǘ)油等(děng)公司主要原(yuán)材料(liào)的价格快速上涨(zhǎng)，今(jīn)年一(yī)季度公司(sī)主要原材(cái)料成本(běn)低于(yú)去年同期。销量上涨和毛利率(lǜ)提升共(gòng)同推动了厨房食(shí)品的利润(rùn)增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼(yú)经销商数(shù)量合(hé)计7768家，较(jiào)上年增(zēng)加1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新(xīn)增渠道主要来源于网络下沉、细分产品的专业经(jīng)销商，以及餐饮渠道的快速发展(zhǎn)带(dài)来(lái)的经销(xiāo)商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已(yǐ)投产生产基地，央厨(chú)杭州、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳(yáng)和廊坊的(de)央厨项目也将(jiāng)于年内(nèi)建成投产(chǎn)。目前，河(hé)南(nán)周口(kǒu)和陕(shǎn)西兴平央厨开始供应学生餐业务，多款(kuǎn)预(yù)制(zhì)菜在(zài)线下及电(diàn)商平台开展销售。

　　不(bù)过，期货日(rì)报记(jì)者还注意(yì)到，金龙鱼归(guī)属于上(shàng)市(shì)公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.4亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主(zhǔ)要是公司的套(tào)期(qī)保(bǎo)值操作未完全满足(zú)套(tào)期会计要求的衍生(shēng)金融工具(jù)损益的影(yǐng)响，因此将套(tào)期保值(zhí)业务划定为非经常性损益，排(pái)除(chú)在净利润外。

　　金龙鱼在《关(guān)于开展2023年度商品期货套期保值业务的公告》中披露，将在(zài)2023年(nián)对在场内(nèi)市场(chǎng)交易的与公司及下(xià)属(shǔ)子公司的生产经营有直接关(guān)系的(de)原料、产品、油脂等(děng)期货品(pǐn)种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等品种。第一季(jì)度(dù)，饲料原料和(hé)油脂科(kē)技产(chǎn)品的销量有所(suǒ)增长，营(yíng)业收入同(tóng)比上涨(zhǎng)，但是在行情(qíng)下跌的过(guò)程中(zhōng)，公司油(yóu)脂(zhī)科(kē)技相(xiāng)关产品的(de)利润受(shòu)到挤压，导致利润(rùn)同比有所减少。从合并(bìng)资产负债表中可以看出，衍生(shēng)金融资产从年初(chū)余额的(de)5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货(huò)市场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者(zhě)还注(zhù)意到，油脂加(jiā)工企(qǐ)业道道全一(yī)季度扭亏为盈(yíng)。4月26日(rì)晚间，道道全(quán)发布(bù)2023年一季度报，公(gōng)司(sī)实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润(rùn)7093万元，实现经营活动产生的(de)现(xiàn)金流(liú)量(liàng)净额3.31亿元，亦(yì)跟随(suí)同步(bù)转正。由于产(chǎn)能释放、原(yuán)料回(huí)落(luò)、消(xiāo)费复苏、推出新品等利好因素影响，道道(dào)全迎(yíng)来(lái)业绩修复时刻。分析人(rén)士表(biǎo)示，道道(dào)全业绩修复有持续(xù)性，预计二季(jì)度(dù)还有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是(shì)道道(dào)全业绩出现大反转的主(zhǔ)要原因。

　　三年间，原料菜油价格(gé)从(cóng)8000元/吨一(yī)线飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以上(shàng)的历史高位，这大大抬升(shēng)了企(qǐ)业的(de)加工成本。然而(ér)零售终端(duān)的包装(zhuāng)油价格(gé)上涨(zhǎng)幅度(dù)却不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅度，甚至出(chū)现卖(mài)得(dé)越多、亏得越多的(de)情况，这导致(zhì)油脂加(jiā)工企业的盈(yíng)利能(néng)力大幅下降(jiàng)，道道全也(yě)不例外。自2022年下半年(nián)以来，道道全新建产能陆续释放(fàng)，海外到港原(yuán)料陆续增长(zhǎng)，带动(dòng)道道全(quán)的包装油毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全(quán)近年来主(zhǔ)推旗(qí)下(xià)茂名工厂建设，并于今(jīn)年(nián)一季(jì)度取得阶段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月(yuè)份(fèn)，道(dào)道全茂名工厂(chǎng)建(jiàn)成投产，此后(hòu)产能处于(yú)爬坡释放期。今(jīn)年以来，广东大力(lì)发展预制菜(cài)产业(yè)，一季度广东地区(qū)餐(cān)饮消费回暖(nuǎn)势头(tóu)良(liáng)好，为道道全(quán)茂(mào)名工厂(chǎng)的(de)投(tóu)产及产能释放带来(lái)正(zhèng)面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　道(dào)道全(quán)还表示，今(jīn)年(nián)一季度扭亏(kuī)为盈的另一主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)是主要原料(liào)价格出现下降趋(qū)势，缓解公司(sī)的采(cǎi)购及成(chéng)本压力(lì)。自2022年下半年开始，道道全所用(yòng)主要(yào)原料(liào)的(de)国际交易价(jià)格呈现(xiàn)出回落走势(shì)，受(shòu)船期和现货(huò)到厂(chǎng)的(de)时间影(yǐng)响(xiǎng)，道道全(quán)的主要(yào)原料综合采购成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则进一步延续回(huí)落趋势，对其(qí)一季度(dù)实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈(yíng)有明显正面(miàn)贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家(jiā)，遍及(jí)华(huá)中(zhōng)、西南、西北(běi)、华东、华南(nán)等菜油主(zhǔ)要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆、绵阳、茂(mào)名(míng)、靖江设立生产加(jiā)工基地。由于拥有多(duō)个品(pǐn)牌(pái)及(jí)多地工(gōng)厂(chǎng)，下游消费复苏、上游原料看跌将成为道道全今(jīn)年业绩修复的两大驱动因子。对于(yú)今年的业绩(jì)，道道全(quán)持有谨慎乐观态(tài)度，认为业(yè)绩修复(fù嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思)有一定持续性，未来不宜过(guò)度悲观。亦有多家券商对道道全(quán)今(jīn)年(nián)业绩表达正面预期，并预测其今年全(quán)年(nián)营(yíng)业收入将(jiāng)突(tū)破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随(suí)着(zhe)大豆(dòu)、棕榈油(yóu)、包(bāo)材等大宗原(yuán)材料价(jià)格自2022年下半年高(gāo)位(wèi)回落，且叠加提价(jià)效(xiào)应逐渐显现，部分公司毛利率(lǜ)迎来(lái)较明显改善。

　　对(duì)于行业发展(zhǎn)格局(jú)与趋势，道道全认为，2023年，从目(mù)前掌握的信(xìn)息(xī)来(lái)看，原材料供(gōng)给预计将趋向于宽松(sōng)，但天(tiān)气、能源及(jí)国际政(zhèng)治经济形势等因素的影(yǐng)响，又给油脂、油料(liào)市场带来不(bù)确定性。包(bāo)装食用植(zhí)物(wù)油是生活必(bì)需消费品，市场(chǎng)空间广(guǎng)阔。随着消费(fèi)者健康意(yì)识的(de)提高，对健康、安全(quán)、营养(yǎng)的食用(yòng)油(yóu)需求也将持续增加，未来品(pǐn)牌(pái)化、高端(duān)化将(jiāng)是行业发展的趋势，品牌差异化现象也将日益凸显。

　　中信(xìn)建投油(yóu)脂分析(xī)师石丽红告(gào)诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗农产品价格已“退烧(shāo)”，进入下(xià)行周期，而且我国菜油原(yuán)料供应出(chū)现了从未(wèi)有过(guò)的(de)多元及(jí)宽松局面(miàn)，包装油的成(chéng)本端压力缓解趋势(shì)明(míng)显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油(yóu)的消费需(xū)求端(duān)则是喜忧(yōu)参半。

　　“今年(nián)1—2月(yuè)油脂油料市场整(zhěng)体运(yùn)行平稳(wěn)，缺乏(fá)突(tū)出矛盾且(qiě)供需端均有不确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走(zǒu)势。然而，进(jìn)入3月后市场风云(yún)突变，硅谷(gǔ)银行倒闭(bì)引发市场恐慌及连锁(suǒ)反应，为全球金(jīn)融市场的稳(wěn)定性带来了挑战，对整个商品(pǐn)乃至金融市场造成了(le)较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给(gěi)压力从(cóng)进口成本端为油脂油料市场形成了较(jiào)大拖累。宏观与(yǔ)基(jī)本面利空出现共振，不(bù)论是(shì)油还是粕均(jūn)显(xiǎn)著跌破(pò)此前(qián)振荡(dàng)区间。虽然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如此(cǐ)凌厉的跌势(shì)仍(réng)在节奏上(shàng)超(chāo)出了市场预(yù)期。”石丽红说(shuō)。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季度油脂的走势也受到宏观面影响(xiǎng)。另外，在大量乌克兰及澳(ào)洲(zhōu)廉价菜籽的(de)冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进口同比(bǐ)增(zēng)加200多万吨，原(yuán)油价格不景气带来生柴投料(liào)需求减少，这令(lìng)欧洲菜油(yóu)的出(chū)口潜力大大增加。此外，继续增产的俄(é)罗斯菜油大部分依赖对中国出口，在加拿大旧作(zuò)菜籽(zǐ)采购近500万吨(dūn)的背景下，国(guó)内后期面临(lín)的菜油供给压(yā)力十分明显。

　　但今年以来，行(xíng)业(yè)普遍反映，油脂消费复苏(sū)不及(jí)预期，包装油需求(qiú)乏(fá)力，国内食(shí)用(yòng)油(yóu)需求整体增量空间不大。要想拿到更多(duō)市场(chǎng)份额(é)，不(bù)同油(yóu)种之间、大小企业之(zhī)间的竞争十分(fēn)激烈。

　　“当前需求仍处于(yú)弱(ruò)势(shì)，因提(tí)货较好(hǎo)，菜油表观库存处于低位，终(zhōng)端(duān)库存处于(yú)高位。随供(gōng)应逐步增(zēng)加，表观库存或逐步起(qǐ)量，二(èr)季度(dù)菜油价格与(yǔ)相关油脂(zhī)价(jià)差缩(suō)小格局背(bèi)景下，菜油需求或起量，但中短期(qī)仍处(chù)于累库(kù)态势。”石丽红说。

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