5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一则公(gōng)告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份(fèn)正在(zài)筹划发行股份(fèn)及支付现金购买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限公(gōng)司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资(zī)金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期货软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华(huá)财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司(sī)合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身(shēn)行(xíng)软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止审查，文(wén)华财经此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华(huá)财(cái)经再次递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)对其(qí)首次公开发行股票(piào)并在创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华财经第二次(cì)IPO也(yě)无(wú)果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与交(jiāo)易(yì)意向方接洽，初(chū)步确定的交易(yì)对(duì)方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投(tóu)资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称(chēng)兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等(děng)相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前，公司(sī)无控(kòng)股股东(dōng)、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)；本次交(jiāo)易(yì)完成(chéng)后，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支配公司(sī)股份表决权(quán)超过30％的股东(dōng)，公司仍将(jiāng)无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经(jīng)注(zhù)册(cè)资本4000万元(yu一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米án)，实际控制(zhì)人为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经理尚守哲(zhé)。根(gēn)据文华财经此前(qián)披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直(zhí)接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经(jīng)一和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财(cái)经的持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融(róng)科(kē)技全领域服务商，金(jīn)证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在(zài)内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务(wù)软件收入较上年(nián)同期略有增长，资管(guǎn)机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期内，数(shù)字经济业务因验收的大型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大(dà)于(yú)收(shōu)入增(zēng)幅(fú)，导致业务(wù)毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)总(zǒng)资产64.27亿元，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收(shōu)入(rù)64.78亿元(yuán)，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收(shōu)入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司(sī)金融行业的增长(zhǎng)主要得(dé)益于两(liǎng)方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率基础稳(wěn)定，核(hé)心产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品布局、积极(jí)推进项目上(shàng)线验(yà一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米n)收。二是(shì)在(zài)资管领域(yù)加强了(le)资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和(hé)技术(shù)上形成领先(xiān)优势，开始进入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融(róng)行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业(yè)务及科技(jì)园(yuán)租赁(lìn)业务(wù)。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行(xíng)业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工程实(shí)施(shī)、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融(róng)科(kē)技业务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归(guī)属于母公司股东(dōng)的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华(huá)财(cái)经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资(zī)产规模和(hé)盈(yíng)利能力来看，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华(huá)财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于(yú)金证股份，无(wú)疑(yí)是(shì)一块优(yōu)质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证股份而言，文(wén)华财经的(de)优质资产注入后，其盈利能力(lì)将进一(yī)步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证股份(fèn)并未披露具体的交易细节，例(lì)如(rú)交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方就本次交易签(qiān)署了《意向(xiàng)协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发行股份及(jí)支付现金的(de)方式购(gòu)买其持有的文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于(yú)本次(cì)交易(yì)的初(chū)步合(hé)作意向，交易(yì)各方在本次交(jiāo)易中的(de)具体权利(lì)义务以及(jí)各项安排以交易各方最终签署(shǔ)的(de)正式交易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险(xiǎn)提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于(yú)筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易协(xié)议，本次交易尚(shàng)需履行必要的(de)内部决策(cè)程序(xù)，并(bìng)经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最(zuì)终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股(gǔ)价步入上升(shēng)通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：中国书画艺术 一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米