大家好，简单看一(yī)个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源(yuán)全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来看，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重(zhòng)仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得了(le)明显(xiǎn)的(de)超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国(guó)特色(sè)估值(zhí)体系所代表的(de)传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪(cōng)明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期高(gāo)度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成(chéng)交占(zhàn)比超(chāo)过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高力设备及新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出(chū)类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值(zhí)反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后(hòu)往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一波明显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主可控等(děng)大产业趋势以政府支持(chí)力度(dù)进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)本(běn)轮调(diào)整标志(zhì)着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶段中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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