近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天(tiān)内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部(bù)房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行(xíng)不(bù)严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案(àn)件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行(xíng)人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了(le)其(qí)他投资人(rén)的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进价(jià)格发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风(fēng)险管理，确保合规(guī)稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚(fá善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的(de)良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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