就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍(réng)然(rán)经历了(le)三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在(zài)我的投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不出每(měi)股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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