5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金证(zhèng)股份(fèn)发布的(de)一则(zé)公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份(fèn)正在筹划发行股份(fèn)及支付现金购买上(shàng)海文华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年(nián)末，文华(huá)财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司(sī)合作，占国内期货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软(ruǎn)件的(de)月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开(kāi)资本市场大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财经首次报(bào)送(sòng)创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料(liào)。不(bù)过，在(zài)经历两年(nián)多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止对其首(shǒu)次公开发行股票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的(de)审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚发布的公(gōng)告显示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一(yī)）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业投(tóu)资合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思计(jì)持(chí)有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交易所(suǒ)股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交易对方与(yǔ)公司不存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交易(yì)预计将(jiāng)构成关联(lián)交(jiāo)易(yì)。本(běn)次交易(yì)前，公(gōng)司无控(kòng)股股东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大(dà)股东不(bù)会发(fā)生变化，且不存在实际(jì)支(zhī)配公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披(pī)露的招(zhāo)股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的(de)直接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分别(bié)控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比(bǐ)例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思作为金融(róng)科技(jì)全(quán)领(lǐng)域服务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品线解(jiě)决方案，同时与政(zhèng)府机关(guān)、互联网公司合作开(kāi)展包(bāo)括智慧城市在内的数字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业务(wù)软件收(shōu)入(rù)较上年同期略有(yǒu)增长，资(zī)管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务(wù)因验收的大型(xíng)政(zhèng)务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致业务(wù)毛利率及利润下降(jiàng)。报告期(qī)内(nèi)公(gōng)司(sī)确认投(tóu)资收(shōu)益(yì)-1748万元(yuán)，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司股东(dōng)的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为(wèi)，公司金融行业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快(kuài)产品(pǐn)新(xīn)一(yī)代(dài)产品(pǐn)布局、积极(jí)推(tuī)进(jìn)项目上线验收(shōu)。二是在(zài)资管领域(yù)加(jiā)强廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思了资管IT业务发展力度(dù)，在多(duō)个(gè)核心产品(pǐn)和技术上(shàng)形成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务(wù)、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下(xià)降，主要由于(yú)公司在(zài)数字经济业(yè)务上，不同(tóng)程(chéng)度(dù)受到(dào)需求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财(cái)经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和盈利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高于金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优(yōu)质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果(guǒ)本次交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对于(yú)金证股份(fèn)而言，文华(huá)财经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文华(huá)财经而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市(shì)无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发布(bù)的公告中，金证股(gǔ)份并未披露(lù)具体的交易细节，例(lì)如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主(zhǔ)要交易对方(fāng)就本次交易签署了(le)《意(yì)向协议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易(yì)对方发行股份及支付现金的方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易(yì)各方关于本次(cì)交易(yì)的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易(yì)中的具体(tǐ)权利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还进行了风险提示：截(jié)至(zhì)目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决策程序(xù)，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交易最终能(néng)否(fǒu)实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌(diē)之后，今年(nián)以来，金证股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股份股价(jià)报(bào)18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思