民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品p>

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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