金融(róng)界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下(xià)简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家(jiā)和地区的(de)境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互(hù)换产品，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸(cùn)对(duì)应的(de)“互(hù)换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不超过(guò)人民(mín)币(bì)40亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合(hé)作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了(le)两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络(luò)协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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