5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金(jīn)证(zhèng)股份发(fā)布的一则(zé)公告(gào)，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)（下(xià)称(chēng)文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市(shì)起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头部(bù)期货软件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至(zhì)2021年年末，文(wén)华财经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财经(jīng)的第一(yī)次(cì)IPO之(zhī)旅要(yào)追溯到2015年(nián)，当(dāng)年(nián)11月，文华财经(jīng)首次(cì)报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经(jīng)历两年多的(de)漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递(dì)交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决定终止(zhǐ)对其首次(cì)公(gōng)开发(fā)行(xíng)股(gǔ)票并在创业板(bǎn)上市的审核。文华财经(jīng)第(dì)二(èr)次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)告显示，本次交易事项尚处于(yú)筹划(huà)阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易对(duì)方(fāng)包括尚守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏(sū)州中新(xīn)）、上海经一投资管理合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)上海经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合(hé)计(jì)持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市(shì)公司重大资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券(quàn)交(jiāo)易所股票上市规(guī)则（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定，本次(cì)交易前，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)与(yǔ)公司(sī)不存(cún)在关联关系。本(běn)次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本次交(jiāo)易预计(jì)将构(gòu)成关联交易。本次交易前(qián)，公(gōng)司无控股股东、实(shí)际(jì)控制(zhì)人(rén)；本次交易完成后，公司(sī)第一大股东不会(huì)发生变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份(fèn)表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人，预(yù)计不(bù)构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文(wén)华财经的(de)持股比例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望(wàng)提(tí)升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金证股份为(wèi)证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户(hù)提供全技(jì)术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案(àn)，同时与政(zhèng)府机(jī)关、互联网公司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目(mù)成本增幅大于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润下降(jiàng)。报告期内(nèi)公(gōng)司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元，主要是联营(yíng)企业(yè)投(tóu)资收益减少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实(shí)现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两(liǎng)方面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布(bù)局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在(zài)资管领(lǐng)域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发展力度(dù)，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿(yì)元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份(fèn)解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收入下降，主要由于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加3.48个百(bǎi)分点；非(fēi)金(jīn)融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入(rù)鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净(jìng)利(lì)润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论(lùn)从资(zī)产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财(cái)经，但(dàn)文华财经的毛利率显著高于(yú)金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易(yì)得(dé)以顺利实(shí)施(shī)，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一(yī)步提(tí)升；对于鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披(pī)露具体的交易细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交(jiāo)易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对(duì)方发行股份及(jí)支付现金的方式购买其持有(yǒu)的文(wén)华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协(xié)议书》仅为(wèi)交易各方关(guān)于本次交(jiāo)易的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易(yì)中的具体(tǐ)权利义务以及(jí)各项安(ān)排(pái)以交易各方(fāng)最终签署的正式(shì)交(jiāo)易协(xié)议为准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了风(fēng)险提示(shì)：截(jié)至目前，本次交易仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交易双(shuāng)方(fāng)尚未签(qiān)署正式的(de)交易协议，本次(cì)交(jiāo)易尚需履行(xíng)必(bì)要(yào)的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监(jiān)管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步(bù)入(rù)上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：中国书画艺术 鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救