近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自(zì)律调(diào)查(chá)，这(zhè)是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于(yú)监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务融(róng)资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体(tǐ)企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头(tóu)部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管力度(dù)在近(jìn)期持续(xù)加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连(lián)银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)。相(xiāng)关(guān)公告称，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承(chéng)销的(de)多期债务融资(zī)工具发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用亿联银行(xíng)因违规收取(qǔ)发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还有(yǒu)光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用ng>交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件立案(àn)调(diào)查(chá)，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任(rèn)人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资工具(jù)未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树(shù)立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要(yào)求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加强内部(bù)控制(zhì)和风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易商(shāng)协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以严(yán)格(gé)自(zì)律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特(tè)别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行来(lái)说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应(yīng)的公(gōng)序责任(rèn)，切实维护(hù)好行(xíng)业(yè)的良性竞争生态(tài)。

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