就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却一直不(bù)怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯片市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯(bó)恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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