民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间(jiān开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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