大(dà)家好，简单看一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的(de)节奏变(biàn)化和(hé)结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置(zhì)权重(zhòng)，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他(tā)称(chēng)，中(zhōng)国特色(sè)估值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持(chí)续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高度(dù)依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额(é)回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的(de)行情(qíng)，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新(xīn)高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度(dù)进一步加大(dà)、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产(chǎn)品销量(liàng)业绩(jì)的(de)改(gǎi)善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块(kuài)市场情绪处于极值的(de)情(qíng)况下(xià)，叠加上述基(jī)本面风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需(xū)求(qiú)出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。

未经允许不得转载：中国书画艺术 恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱