民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。<大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗strong>外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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