财联(lián)社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五(wǔ)一劳(láo)动(dòng)节(jié)后(hòu)的首个交易(yì)日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块(kuài)大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商银(yín)行赫(hè)然在(zài)列(liè)。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在(zài)一季(jì)度被朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示(shì)，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去(qù)年四季(jì)度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的(de)58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年(nián)年(nián)末，在持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在(zài)管产品第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的(de)一季度，工(gōng)商银(yín)行股价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及(jí)农药化(huà)工企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造(zào)业(yè)、金融业以(yǐ)及批发和(hé)零售(shòu)业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持(chí)工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来(lái)，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期的(de)公司(sī)这条(tiáo)主线进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资(zī)了(le)电子(zi)、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕(shuò)在管(guǎn)基金前(qián)十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三(sān)安(ān)光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年(nián)均重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第(dì)十(shí)大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不变的中庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置(zhì)，则为(wèi)苏农银(yín)行的第(dì)八大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年(nián)一季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同在(zài)一(yī)季度减(jiǎn)持外(wài)，中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值已在(zài)2022年一至三(sān)季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第(dì)八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年(nián)持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十大(dà)流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行(xíng)的基金(jīn)产品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方达基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银(yín)行较多(duō)的产品，还包括劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清华在管的(de)易(yì)方达裕丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际(jì)林加力(lì)团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季(jì)度收入增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季(jì)度(dù)的低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后是(shì)大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利润增速大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合(hé)预期(qī)；交行和(hé)邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中行增幅(fú)最大。需要注(zhù)意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性存(cún)疑(yí)；此(cǐ)外(wài)，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大银行以极低(dī)利率去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低(dī)利(lì)率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力(lì)后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速和收(shō将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物u)入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商行。城商行是(shì)行业(yè)里最强(qiáng)的(de)子版(bǎn)块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报(bào)表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其(qí)次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国(guó)银行，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费(fèi)收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行也(yě)值得关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队(duì)建(jiàn)议关(guān)注一季报(bào)不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如(rú)利润和收入(rù)增速(sù)较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以在业(yè)绩(jì)真空期进行博(bó)弈和交易。

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