一季度，以(yǐ)电影《大空(kōng)头》闻(wén)名的迈克尔(ěr)？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对准了中国的电商巨头。

　　据(jù)13F文件显(xiǎn)示，京东和阿(ā)里巴巴两只中(zhōng)概股已经成为其资(zī)产管理公司(sī)Scion Asset Management持有的最大两只头(tóu)寸，占其股票投资组合的20％。

　　这从(cóng)侧面说(shuō)明，他不仅在地缘政治(zhì)风险(xiǎn)中(zhōng)持续看(kàn)好中(zhōng)概互(hù)联网公司持续的(de)估值(zhí)修(xiū)复，也显示出对中国消费(fèi)和经济复苏的(de)信心(xīn)。

　　大举加仓中概(gài)电商巨头

　　“大空(kōng)头”巴里一向以逆向投资而闻名。

　　巴里在2000年(nián)代中期大(dà)举押注房(fáng)地(dì)产泡沫后(hòu)在金(jīn)融(róng)危(wēi)机(jī)时期一(yī)举成名(míng)。他(tā)还因在游(yóu)戏驿站成为热门股(gǔ)之前押注(zhù)该公司(sī)而闻名，去年还做空了埃(āi)隆·马斯(sī)克(kè)的特斯拉(lā)和“木头姐”的旗舰基金(jīn)ARK。

　　他对中概(gài)的逆向(xiàng)投资从(cóng)2022年四季(jì)度开始。随着(zhe)疫情管控优化(huà)和(hé)中国(guó)经济复(fù)苏(sū)，今(jīn)年一(yī)季度，巴里继续增持阿里巴巴和京东，其(qí)持有的京东达(dá)到25万(wàn)股，价值1100万美元，增(zēng)幅2倍多；阿里巴(bā)巴的增幅也达(dá)1倍，价值1000万(wàn)美元。

　　报(bào)告显示，Scion第一季增持京(jīng)东17.5万(wàn)股，这在其投资组合中的占比(bǐ)为10.26％，为第一大重仓股(gǔ)，持股市值1097.3万美元，持股市值第一。该(gāi)对(duì)冲(chōng)基金(当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍jīn)还增持阿里(lǐ)巴巴5万(wàn)股，在投资(zī)组合中(zhōng)占比9.56％，为第二(èr)大重仓股，持(chí)股市值1021.8万美元，持股市值第二。

　　自(zì)二季度以来(lái)，两大电商股的走势并没有完全(quán)逆转，但(dàn)近期(qī)电商股(gǔ)价走势已经(j当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍īng)显示(shì)出(chū)积极(jí)趋(qū)势，尤其是京东一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)和管理层积极的表态，更(gèng)加激发(fā)了(le)市场的信心。

　　大空头(tóu)对全球消(xiāo)费复苏的信心也(yě)反映在对美(měi)国(guó)大(dà)型珠宝连锁(su当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍ǒ)店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该(gāi)股(gǔ)仓(cāng)位并持仓(cāng)至(zhì)组合9％，成为其第一季(jì)度新开最(zuì)大仓(cāng)位。

　　杀入(rù)地(dì)区银行股

　　一季度也是“大空头”巴里大举买入银行股的时机。3月中(zhōng)旬，硅谷银行(xíng)和签名银行的突然倒闭促使地区(qū)银行的客(kè)户纷(fēn)纷提(tí)取(qǔ)存(cún)款(kuǎn)。挤兑潮加剧(jù)了人们(men)对银行进一步倒闭(bì)的担忧，引发(fā)银行股大(dà)幅下跌，并(bìng)加剧(jù)了(le)人们对(duì)金(jīn)融危机和(hé)信贷紧(jǐn)缩的担(dān)忧(yōu)。

　　这位以(yǐ)“大空头”闻(wén)名(míng)的投资(zī)者上个(gè)季度增(zēng)持了(le)第一(yī)共和(hé)银行、西太平(píng)洋合众银行(xíng)、阿莱恩斯西(xī)部银行、纽约社区(qū)银行(xíng)和亨廷顿(dùn)银行的股(gǔ)份。他(tā)还(hái)购买了其他金融股，特别是富国(guó)银(yín)行(xíng)和Capital One。

　　不(bù)过，这(zhè)些(xiē)银(yín)行的股(gǔ)价并没有立即(jí)走出漩涡。根据(jù)监管备案文件， Scion在第(dì)一(yī)季末购(gòu)入(rù)15万股第一共(gòng)和银行(xíng)股票，价(jià)值约(yuē)200万美元。 第(dì)一共和银行股价今(jīn)年(nián)以来下跌超过(guò)97％。随后，纽约证(zhèng)券交易所表示， 将启动第一共和银行(xíng)的股(gǔ)票退市程序，这家(jiā)银(yín)行在被摩根大(dà)通(tōng)收购其大部分资产之前已被监管机(jī)构接(jiē)管(guǎn)。

　　其它一(yī)些地区银行股的股价也(yě)仍(réng)深幅下跌。Scion还购买了25万股西太平洋(yáng)合(hé)众银行，随着银(yín)行业陷入更广泛动荡，该股股价今年已(yǐ)下跌近77％。

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