公募基金一季(jì)报(bào)募集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的(de)管理规模(mó)，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一季报进(jìn)入(rù)密集披露期(qī)，顶流基金经理(lǐ)调仓(cāng)路径(jìng)和投(tóu)资思路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管理(lǐ)规模超880亿元，再度成(chéng)为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加仓中(zhōng)国海洋(yáng)石油、泸州老(lǎo)窖，减持香港交易所、招商银(yín)行。

　　700亿级基金经(jīng)理(lǐ)刘彦春一(yī)季度加仓古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、美(měi)的集团，减持中(zhōng)国中免、药明康德。另(lìng)一位700亿级基(jī)金经理(lǐ)谢治宇则加(jiā)仓(cāng)了晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持(chí)海尔(ěr)智家(jiā)、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡(pō)上“滚雪(xuě)球(qiú)”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方(fāng)达(dá)优质精(jīng)选混(hùn)合(hé)（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金披(pī)露了(le)2023年一季报(bào)。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的管理规(guī)模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元(yuán)。

　　一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的基金管理规模超越葛兰(lán)，再度成为主动权益类(lèi)基金“公募(mù)一哥”。

　　张坤在(zài)一季度(dù)末保持了高仓位运(yùn)作，4只基金的权益资(zī)产仓位(wèi)均超(chāo)过了92％。一季度张坤所持(chí)基金股票仓(cāng)位基本稳定，对(duì)结构(gòu)进行了调整，增加了消费等行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基金(jīn)在2023年一(yī)季度均实现了正(zhèng)收益，基金净值增长(zhǎng)率(lǜ)在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所管规模最大的(de)基金——易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度末的基(jī)金(jīn)规(guī)模为(wèi)562.09亿元，报(bào)告(gào)期内基金份额净值(zhí)增长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较(jiào)基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选前十大(dà)重仓股分(fēn)别为：贵(guì)州茅台、泸州老窖、腾讯控(kòng)股、五粮液、洋河(hé)股份(fèn)、招商银(yín)行(xíng)、香港交易(yì)所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中国海洋石(shí)油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　一季度，张坤对中(zhōng)国海洋石油大幅加仓，使其进(jìn)入了易方达蓝筹精选(xuǎn)第十大重(zhòng)仓(cāng)股。此外，张坤对(duì)重仓的4只白酒股(gǔ)进行了不同的加(jiā)减仓操作：加仓(cāng)泸州老窖(jiào)、贵州茅(máo)台、洋河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减持情况来看，易(yì)方达蓝筹精选在一季度还(hái)减持(chí)了香港交易所、招商银行(xíng)、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在一季(jì)报(bào)中指(zhǐ)出，个股方面(miàn)，仍然持有商业模(mó)式出色、行业格局清晰(xī)、竞(jìng)争力强(qiáng)的优质(zhì)公司(sī)。基本面价值投(tóu)资很吸引人的一点是，投资者可以用很(hěn)长(zhǎng)一段时间来充(chōng)分观(guān)察公司(sī)的(de)发展，等到它们用事实证明(míng)自己的成功(gōng)和巨大的成(chéng)长潜力(lì)之后(hòu)，再(zài)买入也不(bù)迟。基本面价值投资的(de)优势之一在于可积累性。如果只是针对(duì)某一(yī)次投(tóu)资，积(jī)累(lèi)的重要性可能并不显著。但(dàn)如果将(jiāng)投资贯穿一生，并将长期复(fù)合回(huí)报作为终级目标，可积累性就是这一目标的最重要(yào)保障，选择(zé)一(yī)条可(kě)积累的“很长的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要(yào)的(de)。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期(qī)行(xíng)业(yè)中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规模(mó)达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴成长是(shì)刘(liú)彦春管理的规模最大(dà)的(de)基金，一季度(dù)末(mò)规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩(jì)来看，景顺长(zhǎng)城新兴成长一(yī)季度(dù)A类和C类份额净值增长(zhǎng)率分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)保持高(gāo)仓位运行(xíng)，股(gǔ)票(piào)仓位94％。该基金(jīn)重仓(cāng)贵州茅台、泸州老窖、五(wǔ)粮液、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明(míng)康德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年一季度(dù)景顺长城新兴成长前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里从(cóng)持仓变动情况来(lái)看，景顺(shùn)长城新兴(xīng)成(chéng)长一季(jì)度加仓(cāng)古井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等(děng)股票，减(jiǎn)持中(zhōng)国中(zhōng)免、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一(yī)季报中指出，我国经济复苏、美国紧缩(suō)后通胀下行仍(réng)将(jiāng)是今年(nián)主要宏观背景。经济(jì)运行正常化(huà)需要(yào)一(yī)个过程，特(tè)别(bié)是居民和中(zhōng)小企业(yè)，需要时间修(xiū)复资产负债表、修复信(xìn)心。随(suí)着经济逐(zhú)步正常化，居(jū)民消费信(xìn)心回升、超(chāo)额(é)储蓄(xù)下降是必然事件，消费今年(nián)大概率(lǜ)超预期回升。就近期公布的社融和地产数据分(fēn)析，二季度A股盈利增速有(yǒu)望进入上行周(zhōu)期。

　　“全(quán)球经济正在重回正轨的路(lù)上。除了继续关(guān)注整个经(jīng)济(jì)体发展状况(kuàng)之(zhī)外，可以将目(mù)光更多放在微观企业层(céng)面。可以看(kàn)到很(hěn)多(duō)公(gōng)司在过去几年(nián)始终(zhōng)做正确的事，经营效率提升，逆境中变得更加(jiā)优秀(xiù)、更加强大。不(bù)必(bì)总是关注宏(hóng)观(guān)数据，多看看微观企业变化可以(yǐ)让内心更(gèng)加平静。我们对(duì)全(quán)年股票市(shì)场有信心，未来将继续保(bǎo)持(chí)合同约定较高仓位运(yùn)作，更多在顺(shùn)周期行业中寻找(zhǎo)投资机(jī)会。”刘彦春(chūn)进一(yī)步指出。

　　谢治宇：挖掘人(rén)工智能相关(guān)安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里产业(yè)链

　　一季度(dù)末，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基(jī)金在报告期(qī)内均(jūn)实现了正收益。

　　其(qí)中，兴全合润基金管理(lǐ)规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩(jì)比(bǐ)较基准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保(bǎo)持高(gāo)仓位(wèi)运行，股(gǔ)票仓(cāng)位达92.47％，该基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为三(sān)安光电、海康威视、海尔智家、澜(lán)起科技、韵达股份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份、健友股(gǔ)份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一季度兴(xīng)全合润前十大重(zhòng)仓股

　　从(cóng)前(qián)十大持仓变动情(qíng)况来看，一季(jì)度兴(xīng)全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进入前十大持仓。此(cǐ)外，一(yī)季度兴(xīng)全合润(rùn)加仓三安光电，减持海尔(ěr)智家(jiā)、韵达股份、健友(yǒu)股份等股(gǔ)票(piào)。

　　谢(xiè)治宇在兴全合润一季报中指出(chū)，今年一季度(dù)疫情对(duì)经济(jì)的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐步(bù)回(huí)到(dào)复(fù)苏(sū)轨道。随(suí)着中国(guó)的稳增长政(zhèng)策落实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏加上预期改善推动资(zī)本市场风险偏(piān)好回(huí)升。虽然海外(wài)银行出现了(le)阶段性危机(jī)，但各国政府较为迅(xùn)速地采取了(le)对应措施，接管相关银行，市(shì)场情(qíng)绪得(dé)到(dào)稳定。

　　“随着各种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度(dù)A股板块分化更明(míng)显。随着chatGPT取得了突破(pò)性(xìng)的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字(zì)头的‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上涨。该基金(jīn)报告期内对人(rén)工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投(tóu)资(zī)性价比的优秀公司。”谢治宇表示。

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