民生宏观 · 周君芝团队黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先rong>

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》