金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人(rén)民(mín)银行（以下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期(qī)可(kě)交易品种为(wèi)利率互(hù)换(huàn)产品(pǐn)，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī2024年房价会继续下跌吗)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外(wài)机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的(de)境外(wài)投资者需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手(shǒu)方清算机构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达(dá)成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排和联络协商(shā2024年房价会继续下跌吗ng)机(jī)制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及业(yè)务规(guī)则(zé)，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投资(zī)者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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