民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多(duō)。

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　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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