就在全(quán)球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融(róng)世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度(dù)减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然(rán)经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为(wèi)全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增(zēng)加(jiā)了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的(de)份额(鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别é)，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估(gū)值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对(du鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别ì)英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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