金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念(niàn)股的(de)情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商(shāng)银(yín)行(xíng)承办(bàn)的(de)“沪市金融业(yè)专(zhuān)题座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代(dài)化中促进金融(róng)业估值(zhí)提升和高质量发展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市场纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特估”概(gài)念的升级(jí)版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股(gǔ)，大金融板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻(fān)红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘(pán)，截(jié)至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策(cè)略指出，部分高分(fēn)红国企标(biāo)的(de)近期显著盘(pán)整是对短期交易扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多，股息(xī)支付能力相对(duì)较弱板块（如部分金融(róng)）做出的(de)正(zhèng)常(cháng)反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当(dāng)前(qián)“感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来(lái)看，当前(qián)“中特估(gū)”主题的(de)安全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则(zé)看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬以来(lái)先后(hòu)步入了热度(dù)很高、波动很大(dà)但是区间回(huí)报不明显的阶段(duàn)，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来(lái)首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资金的(de)情况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关(guān)。

　　中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研(yán)报表示，疫后(hòu)经济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐进和渐次的过感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解程，飞(fēi)轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期下(xià)修过(guò)程(chéng)中的阶段性(xìng)产物(wù)，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提高(gāo)了业绩(jì)驱动(dòng)策(cè)略的潜(qián)在回报，主题交易的(de)顶(dǐng)峰已过，重回低位(wèi)业绩(jì)驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期(qī)泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的龙头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而(ér)言没有(yǒu)配置(zhì)的(de)吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个(gè)继续买入中特估(gū)的理由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙头(tóu)股在(zài)两(liǎng)三个(gè)交易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表着(zhe)资金参与方的(de)短期泡沫(mò)化(huà)，过高的交易(yì)拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超过20亿份(fèn)发(fā)行上(shàng)限，基金(jīn)管(guǎn)理人(rén)将(jiāng)启动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每(měi)只产(chǎn)品的首(shǒu)募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发(fā)基金(jīn)，今年(nián)以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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