民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　1模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗33届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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