在锂价初现企稳态势的微妙时点，头(tóu)部锂电(diàn)厂商如何看待？行业去库(kù)存进展(zhǎn)又(yòu)如何？

　　披露年报(bào)和(hé)一季报后，市值近(jìn)500亿元的(de)锂电巨(jù)头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开(kāi)放日(rì)上(shàng)作出一系(xì)列判(pàn)断。在(zài)交流中，公司管理(lǐ)层对(duì)中国基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间(jiān)形(xíng)成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已(yǐ)经显(xiǎn)著降低，压力已并(bìng)不明(míng)显。这(zhè)也在一定程(chéng)度上(shàng)反映了电池(chí)厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高科(kē)方面(miàn)看来(lái)，储能行业今年上升空(kōng)间预计将高(gāo)于动力电池。换言之，从增(zēng)速方(fāng)面看(kàn)，储能有(yǒu)望接(jiē)棒动(dòng)力电池(chí)，带动电池厂商(shāng)出(chū)货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂(lǐ)电池(chí)核心原材料(liào)，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在(zài)市场上引(yǐn)起巨大争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经(jīng)开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国(guó)业(yè)务(wù)板块总裁王启(qǐ)岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速上(shàng)涨(zhǎng)给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以来(lái)锂(lǐ)价(jià)又(yòu)迅速击穿20万元关口，在(zài)近期才有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日(rì)之前，电(diàn)池级(jí)碳酸锂价格已(yǐ)经连跌(diē)52天。而且在(zài)此前30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而(ér)据(jù)上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两天(tiān)内(nèi)，电池(chí)级(jí)碳酸(suān)锂价格(gé)已(yǐ)经连续两(liǎng)日上涨，两日内分别(bié)上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势(shì)明显。

　　锂价在什么(me)区间(jiān)较为(wèi)合(hé)理，国轩(xuān)高科方面也给出自己研判。王启(qǐ)岁在(zài)会上(shàng)表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季度观察来看，新(xīn)能源(yuán)行业(yè)处于稳定增(zēng)长阶段，储(chǔ)能行业(yè)在一(yī)季度是处于投标、招标的阶段(duàn)，第三季(jì)度将迎来大规(guī)模(mó)交付(fù)，而储(chǔ)能(néng)大规(guī)模交付(fù)会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区(qū)间之内(nèi)。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价(jià)格(gé)下降(jiàng)，对(duì)于电池厂商的毛利率提升已经有了立竿(gān)见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分(fēn)点(diǎn)。实际上，同样的情(qíng)况也发生(shēng)在宁德时(shí)代与亿纬(wěi)锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁德时代(dài)一季度毛利率为(wèi)21.27％，较(jiào)去年全年水平提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能(néng)则不如前(qián)两(liǎng)者明显，但也(yě)提升了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽车市场会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之(zhī)后，我们(men)依然判断今(jīn)年(nián)新能源汽车应该在(zài)900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正在(zài)加速产能(néng)扩张。其南京基(jī)地智能制造20GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池项目(mù)、庐江基地年产(chǎn)20万吨(dūn)高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期(qī)、柳(liǔ)州基(jī)地年产10GWh电池项目等多个项目相继(jì)投产。据规(guī)划(huà)，国轩高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报(bào)显(xiǎn)示，其(qí)截至报告期(qī)末其存(cún)货(huò)余额为(wèi)65.98亿元，较去年底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其一季度末(mò)，存(cún)货(huò)占总资产比例(lì)为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况(kuàng)看，国轩高科存货水(shuǐ)平(píng)保(bǎo)持了(le)较低位置。国(guó)轩高科高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能力(lì)，因此其外购仅补充自(zì)产不足，“外购只是缺多少，补(bǔ)多(duō)少(shǎo)，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位下(xià)降，也反映了行业整(zhěng)体状况(kuàng)，不少(shǎo)电池(chí)厂商存货(huò)余额均(jūn)在下(xià)降(jiàng)。其中宁德时代一(yī)季度(dù)报告显示，其(qí)库存(cún)金额已从年初(chū)的(de)766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能一季(jì)报也显示(shì)，其(qí)存(cún)货金额(é)从去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较低的电(diàn)池(chí)厂商提到，库存已恢(huī)复(fù)至(zhì)健康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐(zhú)步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去(qù)库存，生产材料(liào)均维持极低库(kù)存，电池本身库存(cún)不足1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极(jí)和电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左(zuǒ)右，负(fù)极因石墨(mò)化需要一(yī)个(gè)月时(shí)间，库存周期较长，而隔膜农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的约为一个月正常(cháng)库(kù)存(cún)。

　　该机构认为，目(mù)前库存多(duō)集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库(kù)存极低(dī)，基(jī)本保(bǎo)持7天的(de)最低安全库存。若下游(yóu)需(xū)求恢复，将(jiāng)带来强烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得(dé)注意的(de)是，在去库存的过程中，国轩(xuān)高(gāo)科也在积(jī)极(jí)尝(cháng)试“出海”。该(gāi)公(gōng)司在(zài)2022年(nián)加速(sù)全球化步伐，收(shōu)购博世(shì)集团(tuán)的德国哥(gē)廷(tíng)根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并已顺利投(tóu)产，开始欧洲本地(dì)化(huà)运营。其年报(bào)显示(shì)，2022年该公司海外(wài)销售收入达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不应求

　　此(cǐ)前市场普遍预计，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商出货增(zēng)长。近日，宁德时(shí)代也作(zuò)出判断认为，储能方面今年预计(jì)增(zēng)速将会比动力电(diàn)池(chí)更高。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这一(yī)观点。他(tā)预计，储(chǔ)能行(xíng)业今年上升(shēng)空间(jiān)预(yù)计会高于动力电池，其中国外(wài)家储市(shì)场需求预计(jì)会在下半年放量，而(ér)国内大储市(shì)场方面(miàn)，今年一季度(dù)处于招标阶段，自二季(jì)度(dù)开始将进(jìn)入交(jiāo)付(fù)阶(jiē)段，目前(qián)相(xiāng)关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科(kē)披露的年(nián)报数(shù)据显示，其储(chǔ)能业务在2022年(nián)实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已经高于(yú)其动力电(diàn)池业务(wù)116.4％的增速。按照这一(yī)数据计算，储能业务已经占到其总(zǒng)营收的15.22％，而(ér)在2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储(chǔ)能行(xíng)业的(de)空间(jiān)比动力电(diàn)池(chí)上升空间更大，“这(zhè)是(shì)一个需(xū)求量大于供应量(liàng)的领域，不存在需求疲软(ruǎn)或者是产能过剩。”

　　他(tā)指出，首(shǒu)先在家储环节，因(yīn)为涉及到用(yòng)电需求，每(měi)年到了第农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的二季度(dù)开始后(hòu)才爆发(fā)。而在大(dà)储环节，国(guó)内下游招标、立项都在(zài)一季度，真正出货(huò)是在(zài)二(èr)季度(dù)以(yǐ)后，目前(qián)订单状况看来(lái)是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接(jiē)受(shòu)中国的(de)标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：中国书画艺术 农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的