总市值超6万(wàn)亿的科创板市(shì)场，增添(tiān)风险(xiǎn)管理(lǐ)新工具(jù)！

　　5月12日，中国证(zhèng)监会官网(wǎng)消息(xī)，为健全多(duō)层次资本(běn)市(shì)场产品体(tǐ)系，丰富资本市场风(fēng)险管理工具，证监(jiān)会启动(dòng)科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)。同(tóng)一(yī)天(tiān)，上交所也(yě)发(fā)布消息，将在中国证监会指导下(xià)认真做好科创50ETF期权上市(shì)相关工作。

　　多(duō)位业内人士表(biǎo)示，科(kē)创50ETF期权上市工(gōng)作的启动，将为科创板市(shì)场的科技(jì)创新投资带来风险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足投资者多元(yuán)化的交易和风(fēng)险(xiǎn)管理需求。而相关(guān)合约标(biāo)的纳入ETF期权，也将对ETF龙(lóng)头产品的规(guī)模、流(liú)动性和交投活跃度(dù)产生积(jī)极(jí)影(yǐng)响(xiǎng)，同时(shí)为(wèi)科创板(bǎn)市场投(tóu)资带来(lái)中长期资金，增(zēng)强市(shì)场(chǎng)的关注度和吸(xī)引力。

　　科创板新增(zēng)风险(xiǎn)管理工具

　　科创50ETF期权上市工作启动(dòng)

　　5月12日，中国证监会消息显示，为健全多层次资本市场(chǎng)产品(pǐn)体系，丰(fēng)富(fù)资本(běn)市场风(fēng)险管理工具(jù)，证监会(huì)启动科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)。

　　科创(chuàng)50ETF期(qī)权(quán)是我国首只基于科创50指数(shù)的场内期权品种，科技创新特色鲜(xiān)明，与现有ETF期权(quán)品种形(xíng)成良(liáng)好互补。上市科(kē)创50ETF期权，是贯(guàn)彻(chè)落实党的二十大精神(shén)、“十四五”规划《纲要(yào)》的重(zhòng)大举(jǔ)措，是贯彻落实党中央、国(guó)务院关于推进(jìn)上海国际金融中心建设(shè)、支持(chí)浦东新(xīn)区(qū)高水平改(gǎi)革(gé)开放决(jué)策部署的(de)重要安排。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，上市科创50ETF期权，有利(lì)于(yú)吸(xī)引长期(qī)资金配置科创板，激(jī)发(fā)科创板创新活力，满足多元化(huà)的交易和(hé)风(fēng)险管理需求，有助于继(jì)续发挥好(hǎo)科创(chuàng)板(bǎn)改革先行先试的(de)示(shì)范引领(lǐng)作用，不断提升(shēng)服务实(shí)体经(jīng)济质效。

　　同期(qī)，上海证(zhèng)券交易(yì)所官网也发布消息，上交所(suǒ)将在中国证监会指导下(xià)认真做(zuò)好科(kē)创50ETF期权(quán)上市(shì)相(xiāng)关工(gōng)作。

　　华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思 alt="6万亿市场大消(xiāo)息！证监会(huì)、上交(jiāo)所重大宣布" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230512205706290.png">

　　上(shàng)交所表(biǎo)示(shì)，推进(jìn)科创50ETF期(qī)权(quán)新产品上市，是(shì)上交(jiāo)所贯彻(chè)落(luò)实(shí)党的二十大(dà)精神、“十四(sì)五”规划(huà)《纲要》提出(chū)的“完(wán)善金(jīn)融(róng)支持(chí)创新体系(xì)”、支(zhī)持浦东新(xīn)区(qū)高水平改(gǎi)革开放、支持创新驱动发展(zhǎn)战(zhàn)略的重要(yào)举措，对促进科(kē)创板企业进一步(bù)发挥科(kē)创能效、支持科创板建设具有积(jī)极意义。

　　据统计，2019年设立以(yǐ)来，科创板建设(shè)稳(wěn)步推进(jìn)，市场运行平稳有序，支持和鼓励“硬科技(jì)”企业上市的(de)集聚示范(fàn)效(xiào)应日(rì)益显(xiǎn)现。截至2023年(nián)4月底，科(kē)创板(bǎn)已有上(shàng)市公(gōng)司519家，总市(shì)值(zhí)达6.65万亿元，板块的科技创新属性持(chí)续强(qiáng)化。

　　上交所表示，目(mù)前科创(chuàng)板(bǎn)尚缺少(shǎo)相应的风险管理工具，上(shàng)交所根据市场需求(qiú)积极推动科(kē)创50ETF期权新产品研发，将其作为(wèi)完(wán)善科创板配套产品体系(xì)、提(tí)升科创板吸引(yǐn)力(lì)和流(liú)动性、推进科创板做市(shì)商制度功能(néng)发挥、持续(xù)发挥科(kē)创板改革先行先试(shì)示范(fàn)引领作用的重要举(jǔ)措。

　　“上市(shì)科(kē)创50ETF期权(quán)，可有效(xiào)满足科创(chuàng)板投资者风险(xiǎn)管(guǎn)理需要，有助(zhù)于科创(chuàng)板(bǎn)更好发(fā)挥资(zī)本市(shì)场改革(gé)试(shì)验田作用，对于促进科创板和(hé)股票期权市场长期持续健康(kāng)发展意义重大。”上交所相关(guān)负责人称。

　　同(tóng)时(shí)，监管机构还积极关注ETF期权市场的(de)稳健运行和(hé)风(fēng)险防控工作，多举措确保(bǎo)新产品(pǐn)平稳上(shàng)市(shì)。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，证监会(huì)一直高度重视ETF期权市场稳健(jiàn)运行(xíng)和风险防控工作，持(chí)续完善制度规(guī)则体系，加强运行(xíng)管理和(hé)风险监测(cè)。科(kē)创50ETF期权上市后，证监(jiān)会将进一步完(wán)善风险防控机制，并根据市场(chǎng)运行情况改(gǎi)进优(yōu)化，确保科创50ETF期权稳健(jiàn)运行。

　　上交所(suǒ)也(yě)表示(shì)，上交所高(gāo)度重视(shì)ETF期权市(shì)场风险防控工作(zuò)，基于我国ETF期(qī)权(quán)市场发(fā)展(zhǎn)特点(diǎn)，实(shí)施(shī)了投资(zī)者适当性管理制度、保证金制度、持仓限(xiàn)额制度(dù)等一系列风控安排，保障(zhàng)了期权(quán)市场平稳运行。

　　针(zhēn)对科(kē)创50ETF期权，作为宽基类ETF期权产(chǎn)品，上交所将(jiāng)总(zǒng)体沿用前期的风控措施，并根据(jù)科创板(bǎn)股票涨(zhǎng)跌(diē)幅设置(zhì)对科创(chuàng)50ETF期(qī)权涨跌幅参(cān)数适应性调整为(wèi)20％，相关措施在创业板ETF期权已有实践。后续(xù)，上交所将在目前行之(zhī)有效的风(fēng)险防(fáng)控和市(shì)场监管措施的基础上，进一步做好风险研判，全面(miàn)加强(qiáng)市(shì)场监(jiān)管，确保新产(chǎn)品(pǐn)平稳上市。

　　“下(xià)一步，将在(华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思zài)中国(guó)证监(jiān)会的(de)指(zhǐ)导下，会同市场(chǎng)各方扎(zhā)实(shí)做好各项业务和技(jì)术准备(bèi)工作，保障科创50ETF期(qī)权平稳(wěn)上市。”上(shàng)交所相关负责(zé)人称。

　　国内(nèi)ETF期权产品(pǐn)将增至8只

　　龙头产品规模和流动性受(shòu)益

　　ETF期(qī)权(quán)作为全球资本市场基础、成熟、普遍(biàn)的金融衍生工(gōng)具，在价(jià)格发现、风险管(guǎn)理、完善(shàn)市场多(duō)空(kōng)平衡机(jī)制等方面发挥了重要作用。

　　自2015年2月开(kāi)展股票期权试点以来，证监会组织沪深交(jiāo)易所先后(hòu)上市了7只ETF期权(quán)，市场运行平稳(wěn)有序，有效发挥了引入增量资金、稳定(dìng)现货市场的(de)作(zuò)用(yòng)，为进(jìn)一步(bù)丰(fēng)富(fù)ETF期权品种夯实了基(jī)础。

　　据(jù)记(jì)者统计，作为股(gǔ)票市(shì)场(chǎng)的基础性风险管理工(gōng)具，早(zǎo)在2015年(nián)2月(yuè)9日(rì)，上(shàng)交所就上市(shì)交(jiāo)易上(shàng)证(zhèng)50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交(jiāo)所(suǒ)、深(shēn)交所上市交(jiāo)易沪深(shēn)300ETF期(qī)权。

　　2022年9月19日，上交所上(shàng)市中证500ETF期权(quán)，同期深(shēn)交(jiāo)所上市创业板(bǎn)ETF期权(quán)、中证500ETF期权。

　　2022年(nián)12月12日(rì)，深证100ETF期权在深(shēn)交(jiāo)所上市交易(yì)。

　　随着科创50ETF期权启动上市(shì)，国内ETF期(qī)权(quán)产品将增至8只，投资者的风险管理工具将更加丰富(fù)和多元化。

　　一位(wèi)公募投资人士对此表示，目(mù)前我国已经推出了不同类型的(de)期权(quán)品种，不同品(pǐn)种对应市场(chǎng)不同(tóng)的(de)市值的公司和(hé)投资风(fēng)格，科创50ETF期权的(de)推出，将对(duì)科创板市场(chǎng)的宽基指(zhǐ)数形成(chéng)覆(fù)盖(gài)，科技创新风格投资(zī)有了风险(xiǎn)管(guǎn)理工具，这将有利于投资者(zhě)做好风险(xiǎn)管理，满足不同投(tóu)资者的投(tóu)资交易需求。

　　同时，按(àn)照记(jì)者观察(chá)，目前ETF期(qī)权的合约标的都是ETF市场的龙头(tóu)产(chǎn)品，目(mù)前包括华夏上证(zhèng)50ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中(zhōng)证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达(dá)创业板ETF、易方达深证100ETF等龙头(tóu)产品，都(dōu)是(shì)期权(quán)合约标的。

　　而(ér)从目前全市场跟踪科创50指(zhǐ)数(shù)的ETF产品(pǐn)看，华夏(xià)科创50ETF规模最大，达到583亿元，目前(qián)管(guǎn)理规模仅(jǐn)次于(yú)华(huá)泰(tài)柏瑞沪深300ETF，位居国内股票ETF市场管理规模第二名。另外，易方达、工银(yín)瑞信基金旗下科创50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿元，在(zài)同类(lèi)型(xíng)指(zhǐ)数跟踪产(chǎn)品中，规模也位(wèi)居前列(liè)。

　　“根据以(yǐ)往(wǎng)ETF期权的合约标的，华夏科创(chuàng)50ETF成(chéng)为(wèi)合(hé)约标的的(de)可能性较大(dà)，管(guǎn)理规模和产品流(liú)动性都具备突(tū)出(chū)优势。”上述公募投资人士(shì)称。

　　而根据(jù)业内(nèi)人士分(fēn)析，相关合约标的纳入ETF期(qī)权，将(jiāng)对该ETF龙头产品(pǐn)的规模、流动性和交投活跃度产生积极影(yǐng)响(xiǎng)。

　　华南一位(wèi)股票ETF基(jī)金经(jīng)理表(biǎo)示(shì)，相关的ETF期权上市后，投资者可以借助相应的风险(xiǎn)管理工具进行方向性投资、波动率(lǜ)投资等，在(zài)投资层面的配套策略也(yě)会丰富起来。充分发挥上述作用，可以(yǐ)提升(shēng)ETF期权(quán)产品交(jiāo)易需求，流动性进一步(bù)提高，进而促进(jìn)规模的提升。

　　“长(zhǎng)期来看，有了风险管理(lǐ)工具，有利(lì)于吸(xī)引中长资(zī)资金，增强股票ETF产品关注(zhù)度，这也会让(ràng)相(xiāng)应的龙头ETF产品的规(guī)模和流动性进一步巩(gǒng)固，市场吸(xī)引力也会(huì)不(bù)断增(zēng)强(qiáng)。”该股(gǔ)票ETF基金经理称。

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