因市(shì)场需(xū)求减少，正在(zài)持续发(fā)力的(de)存储芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新（603986），一季(jì)度归母(mǔ)净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持该(gāi)公司股票约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一(yī)致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为(wèi)750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司(sī)一季度归母净利(lì)润1.5亿元，同比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需求(qiú)减少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降，毛利率下降，导致毛(máo)利润同比减少(shǎo)。

　　当(dāng)日同(tóng)时发(fā)布的2022年年(nián)报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储(chǔ)器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业(yè)务收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务(wù)、传感器(qì)业务收入减少(shǎo)主(zhǔ)要是(shì)受消(xiāo)费市场(chǎng)需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控制(zhì)器业务收入增(zēng)加得益于公司多元化产(chǎn)品布局(jú)，其来(lái)自工业、网通领域的(de)收(shōu)入增(zēng)加弥补了消费领域的(de)收入下滑，并带动微控制器(qì)业务收(shōu)入增长。

　　在(zài)净利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受如下方面的影响，一(yī)方面，财务(wù)费用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主要(yào)是美(měi)元兑人民(mín)币汇(huì)率上(shàng)升，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另一(yī)方(fāng)面，收入减(jiǎn)少，毛利(lì)同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销(xiāo)售费用(yòng)、管(guǎn)理费(fèi)用和研(yán)发费(fèi)用(yòng)同(tóng)比增(zēng)加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失(shī)同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其(qí)中存货计(jì)提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比(bǐ)增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混(hùn)合基金，已累(lèi)计(jì)减持约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

一本书多重，一本书多重有一斤吗　　兆易(yì)创新同日还(hái)公告，实际(jì)控制人(rén)朱一(yī)明的一致行动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减持计(jì)划公告(gào)日(rì)起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交易方(fāng)式(shì)，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约占(zhàn)公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其(qí)中(zhōng)，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在一本书多重，一本书多重有一斤吗存储器方面，兆易创新(xīn)的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创新(xīn)目(mù)前市占率排名全(quán)球(qiú)第(dì)三，竞争对(duì)手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电(diàn)子等企(qǐ)业占据了较高的市(shì)场份(fèn)额。兆易(yì)创新(xīn)通过差异化产品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实(shí)现(xiàn)局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手(shǒu)机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产(chǎn)品，公(gōng)司(sī)在(zài)技术、产品以及市(shì)场应(yīng)用方面(miàn)都处(chù)于领先(xiān)地(dì)位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一(yī)步(bù)拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球(qiú)存储器产业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三(sān)星电子(zi)、SK海(hǎi)力(lì)士和美国的美(měi)光(guāng)科(kē)技，占据全(quán)球90％以(yǐ)上的市场份额，排(pái)名其后(hòu)的多为中国台湾地区的企业(yè)。兆(zhào)易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存(cún)储参与竞争，从趋(qū)势(shì)来看(kàn)，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低(dī)。

　　根据世界半(bàn)导体贸易(yì)统计(jì)组织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球半导体市场(chǎng)规模(mó)为(wèi)5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅(fú)相比(bǐ)显著(zhù)放缓，而(ér)2023年全(quán)球半(bàn)导体市场(chǎng)的销(xiāo)售额预计(jì)则将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场(chǎng)数据显示，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的(de)双位(wèi)数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基金重仓股，截(jié)至(zhì)一季末，多家(jiā)基(jī)金公司旗下被动和(hé)主动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河(hé)创(chuàng)新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多的(de)主动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆易创新，其中诺(nuò)安(ān)成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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