近期市场(chǎng)风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离(lí)，但部分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么(me)信号(hào)？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安(ān)、招商银行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链(liàn)

　　同一(yī)家(jiā)机构旗下(xià)三(sān)大旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华和施罗德(dé)国(guó)际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基(jī)金(jīn)在(zài)4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能(néng)源车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三(sān)大主题(tí)。一是电动车供应(yīng)链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化(huà)的(de)影(yǐng)响日益(yì)显现，全球各国的(de)脱(tuō)碳(tàn)行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国在(zài)这(zhè)方(fāng)面为投资者提供了(le)重要的(de)机(jī)会。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的供(gōng)应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据(jù)重要地(dì)位。可能很多人不(bù)知道的(de)是(shì)，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造(zào)之(zhī)外，中国也(yě)是全球(qiú)电动车基础(chǔ)设施最完(wán)善的(de)国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平(píng)均(jūn)一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链中，有许(xǔ)多公司(sī)正在在(zài)各(gè)自的领域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用于电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额(é)，并(bìng)在电动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市(shì)场份(fèn)额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗(qí)舰基金安(ān)联(lián)神州A股基金也在(zài)3月(yuè)大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模(mó)47亿美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的(de)就是宁德时代，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近(jìn)日(rì)发布的(de)数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能(néng)源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GW荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人h，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业的(de)龙头(tóu)企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一季度实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基(jī)于优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向(xiàng)资金净流入较多的其它个股还(hái)包括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江(jiāng)电(diàn)力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置(zhì)是令人(rén)羡慕的(de)。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这方(fāng)面它的市(shì)场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计(jì)划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了(le)：他们如何通过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表(biǎo)示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不(bù)能(néng)维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本(běn)投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万华化学(xué)、恒(héng)生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：中国书画艺术 荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人