今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的(de)合作，通(tō乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里ng)常是基金(jīn)代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在(zài)公司选择(zé)基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里)机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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