因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公司股票(piào)约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线(chí)不(bù)超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品市场(chǎng)需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减(jiǎn)少。

　　当(dāng)日同时(shí)发布的2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，公(gōng)司2022年营业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业(yè)务增加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入(rù)减少主要(yào)是受消费市场(chǎng)需求疲(pí)软影响，而微控制器业务收入增加得益于公司多元化产品(pǐn)布局，其(qí)来自(zì)工业(yè)、网通领域的收入增加弥补了消费(fèi)领域(yù)的收入下(xià)滑(huá)，并带动微控(kòng)制(zhì)器业务收(shōu)入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创(chuàng)新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的(de)影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减少约0.86亿(yì)元；销售费用(yòng)、管理费(fèi)用和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用(yòng)的增加；资产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长(zhǎng)混(hùn)合(hé)基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得有限公司，拟(nǐ)自(zì)披露该减持计(jì)划公告日起15个(gè)交易日后的6个月内，采取集中竞价(jià)交易方(fāng)式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要(yào)有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传(chuán)感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯(xīn)片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目(mù)前市占率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对(duì)手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化(huà)产品需求切入(rù)该(gāi)细分领域市场，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领先。如小容量(liàng) S拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线PI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广(guǎng)泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于领先地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步(bù)拓展(zhǎn)应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存(cún)储器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国(guó)的三(sān)星电子(zi)、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科技，占据(jù)全(quán)球90％以上的市(shì)场份额(é)，排名(míng)其后(hòu)的多为中国台湾地(dì)区的企业。兆易创(chuàng)新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产业(yè)技术开始起步(bù)发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半(bàn)导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导体(tǐ)市场的销售额预计(jì)则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存(cún)储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模(mó)为1391.87亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续(xù)两(liǎng)年(nián)的(de)双位数(shù)增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公司旗下被(bèi)动和(hé)主动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东变化(huà)看，一季(jì)度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成长是持(chí)有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比(bǐ)例超(chāo)25％。

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