在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本(běn)方针下，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又(yòu)有私(sī)募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在违反专业(yè)化运营原(yuán)则(zé)等四项违规行为(wèi)。根(gēn)据相关规定，协会拟对雪杉基金公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停受理(lǐ)其(qí)私(sī)募基金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合(hé)规风控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露了(le)一则纪律处分(fēn)事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从事违法违规行为(wèi)，时任高级(jí)管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一是(shì)违反(fǎn)专业(yè)化运营(yíng)原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业务(wù)合作(zuò)协议》，由(yóu)债(zhài)券发行(xíng)人关联方出(chū)资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)”最终(zhōng)投向指(zhǐ)定债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定(dìng)第(dì)三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并由(yóu)该产品(pǐn)购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业化运营的(de)要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号(hào)”分别(bié)投(tóu)向上(shàng)海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪(xuě)）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基(jī)金”投向(xiàng)上海(hǎi)映(yìng)雪(xu为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕ě)在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者(zhě)进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是(shì)未落实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投(tóu)资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规(guī)兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等岗位(wèi)员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职期间(jiān)公(gōng)司的违规行为承担相应责(zé)任。

　　根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案(àn)六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不(bù)是雪杉(shān)基金首(shǒu)次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳证监局曾(céng)对雪(xuě)杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业(yè)务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对个(gè)别投资者的(de)风险识(shí)别能力和(hé)风险承担能力进行评估(gū)、未按照(zhào)合(hé)同约定如实(shí)向(xiàng)投资(zī)者披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合(hé)法权(quán)益的重大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募(mù)映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于2015年(nián)，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投资(zī)基金管理人(rén)，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾(céng)进行高管变(biàn)更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)法人、总经(jīng)理(lǐ)为汲培(péi)欣，合(hé)规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有(yǒu)一(yī)家关联公司为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金(jīn)管理人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪(xuě)杉基金还在(zài)香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limite为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕d（雪(xuě)杉惠(huì)理(lǐ)（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台(tái)的跨境(jìng)协同效应(yīng)，为投资人寻找海外长(zhǎng)期稳定资(zī)产的投(tóu)资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是通过追踪资(zī)产(chǎn)价格指数(shù)、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和(hé)估值指标，以分析(xī)并提取经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益(yì)，同时引入非公开市场投资中的个(gè)体性估值(zhí)和内在价值分析体系(xì)，以更好锁定(dìng)投资(zī)的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基(jī)金官网的(de)新(xīn)闻(wén)动态便停止更新。

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