财联(lián)社(shè)5月(yuè)5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热(rè)行情的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的(de)机构(gòu)为中(zhōng)泰(tài)资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓(cāng)持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商(shāng)银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)也重(zhòng)仓(cāng)了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏(sū)农银行(xíng)前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工(gōng)行头号(hào)粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及(jí)中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工(gōng)商银行最多的要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只基(jī)金(jīn)产品。去年年末，在持仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最(zuì)多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在(zài)1188名，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行(xíng)分(fēn)别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大(dà)重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及(jí)批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋(fēng)A一(yī)季(jì)度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去(qù)年(nián)年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的(de)企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末(mò)，周智硕在管基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光(guāng)电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有(yǒu)建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的(de)基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连(lián)续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持股保持不(bù)变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银(yín)行的第八(bā)大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列(liè)后(hòu)，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度(dù)分别(bié)增持(chí)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银(yín)行十大(dà)流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一季(jì)度首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三(sān)季度连续减持苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基(jī)金的(de)身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四季(jì)度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟(shú)银行。去年(nián)四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司(sī)第八大流通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东行列(liè)；在去(qù)年四季度(dù)，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度增(zēng)持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农(nóng)银行(xíng)这(zhè)2家苏南(nán)地区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的(de)青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁(níng)波(bō)银行的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股(gǔ)持(chí)股数量(liàng)，排名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银(yín)行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商(shāng)银(yín)行较多(duō)的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易(yì)方达(dá)安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的低点(diǎn)，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润(rùn)增速大致符(fú)合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入(rù)增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会(huì)计规则(zé)有差别，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大(dà)额(é)对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度息(xī)差压(yā)力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利(lì)率消失(shī)后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农(nóng)商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增速最好的交(jiāo)通银(yín)行(xíng)，其次(cì)是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国(guó)银行，再(zài)次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中(zhōng)，该团(tuán)队(duì)建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值(zhí)可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博(bó)弈和(hé)交易(yì)。

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